El Tesoro coloca 4.000 millones en un bono ligado a la inflación a 12 años

El Tesoro Público español ha colocado este martes 4.000 millones de euros en una nueva Obligación del Estado a 12 años indexada al Índice de Precios de Consumo Armonizado ex–tabaco para la zona euro y que ha registrado una demanda superior a los 50.000 millones, la mayor registrada en la historia de los bonos ligados a la inflación en Europa.

Este bono vence el 30 de noviembre de 2036 y tiene un cupón del 1,15%. La rentabilidad real se ha situado en 1,193%, tan sólo 22 puntos básicos por encima de la actual referencia ligada a la inflación europea con vencimiento en noviembre de 2033. Así, la elevada demanda ha permitido bajar el coste de emisión de la nueva referencia, al reducirse 3 puntos básicos el diferencial anunciado inicialmente. Esta rentabilidad real es 89 puntos básicos menor que la registrada en la emisión de un bono a 15 años ligado a la inflación hace apenas un año.

Con esta sindicación el Tesoro ya lleva emitidos 146.860 millones de euros a medio y largo plazo en 2024, el 84,8% de su programa de financiación a medio y largo plazo para 2024. La vida media de la deuda del Estado en circulación alcanza los 7,9 años y el coste medio de la cartera de deuda del Tesoro se sitúa en el 2,21%.

Atendiendo al tipo de inversor, la mayor participación ha correspondido a los bancos centrales e instituciones oficiales, con un 30,5%, seguidas de las aseguradoras y fondos de pensiones, con un 23,8%, las gestoras de fondos, con un 19,5%, y las tesorerías bancarias, con un 13,4%. El resto de las empresas de servicios bancarios han participado con un 5,6% y los fondos apalancados con un 3,4%. Otros inversores han representado un 3,8%.

Banco Santander, Citigroup, Crédit Agricole, Goldman Sachs, Morgan Stanley y Société Générale han actuado como directores de esta emisión. El resto del grupo de Creadores de Mercado de Bonos y Obligaciones del Estado han actuado como codirectores.