"Los mejores valores para conformar una cartera de inversión a largo plazo"

“Al igual que antes de comprar un coche dedicamos un tiempo a analizar las distintas opciones, conformar una cartera de acciones con la vista puesta en el largo plazo requiere de un examen previo que nos lleve a posicionarnos en empresas de calidad”, resaltan los expertos de Morningstar en uno de sus últimos informes sobre inversiones bursátiles.

En este sentido, añaden que "las compañías con unos sólidos fundamentales suelen superar la rentabilidad media del mercado y brindar un escudo mayor ante posibles escenarios bajistas".

“Una de las claves para encontrar mejores inversiones en el largo plazo es comprar empresas que puedan mantenerse un paso por delante de la competencia”, agregan los citados economistas, quienes ponen el foco en el término “foso económico” o “moat”, como se conoce en inglés”, es decir, en la fortaleza y sostenibilidad de su ventaja competitiva.

Y con estas ideas en mente, estos analistas han recopilado una lista de las que consideran las mejores compañías. “Empresas que se han labrado con éxito amplios fosos y que tienen todo a su favor para seguir cosechando amplias ganancias durante los próximos 20 años o más”, subrayan.

En otras palabras, grupos que, según indican, serán capaces de producir de forma fiable rentabilidades para sus socios durante un largo periodo de tiempo, incluso mientras invierten en su crecimiento.

Asimismo, esta selección, comentan, tiene en cuenta consideraciones medioambientales, sociales y de gobernanza. “Las mejores empresas tienen modelos de negocio que les permiten navegar eficazmente por las cambiantes cuestiones ASG que podrían afectar materialmente a su negocio”, esgrimen.

Sus flujos de caja predecibles (cantidades confiables de dinero que entran y salen de una compañía) son otro de los puntos que, tal y como explican, caracterizan a estas compañías.

Y antes de entrar en nombres propios, Morningstar aconseja al inversor tener en cuenta los precios. “Esta selección no es una lista de empresas a comprar ahora, ya que, en algunos casos, sus acciones cotizan por encima de su valor teórico”, destacan.

“Simplemente es una lista de empresas a seguir de cerca con el fin de buscar el momento para una toma de posiciones”, resaltan.

Y con el fin de facilitar su vigilancia, estos expertos agrupan sus valores a seguir por sectores.

EMPRESAS DE CONSUMO CÍCLICO

En consumo cíclico, un sector que incluye a compañías ligadas a ocio, restaurantes o viajes y que suele verse muy afectado por los altibajos del gasto de los consumidores, se decantan por empresas de un elevado reconocimiento de marca.

En concreto, aconsejan vigilar a Amazon, AutoZone, Chipotle Meican, Domino’s Pizza, Ferrari, Hilton Worldwide, InteContinental, Lowe’s, Marriott International, McDonald’s, Nike y O’Reilly Automotive.

EMPRESAS DE CONSUMO DEFENSIVO

En consumo defensivo, grupos que fabrican productos domésticos y personales, alimentos y bebidas, y que también incluye a tiendas de descuento, menos dependiente, por tanto, del momento económico, sus opciones a vigilar son estas: Ambev, Anheuser-Busch InBev, British American Tobacco, Brown-Forman, Clorox, Coca-Cola, Coca-Cola Femsa, Colgate-Palmolive, Constellation Brands, Costco Wholesale, Diageo, Imperial Brands, Kenvue, McCormick, Mondelez International, Nestlé, PepsiCo, Phillip Morris, Procter &Gamble, Reckitt Benckiser, Sysco, The Campbell, The Estee Lauder, The Herseys, Unilever y Walmart.

EMPRESAS DE SERVICIOS FINANCIEROS

En servicios financieros, agrupación formada por bancos, gestores de activos, empresas de investigación y datos financieros, servicios de crédito, empresas de corretaje o compañías de seguros, Morningstar cree que las mejores alternativas a la hora de resistir a momentos menos propicios en tipos de interés y económicos en general son estas: American Express, Bank of America, Bank of New York Mellon, CME Group, Intercontinental Exchange, JPMorgan Chase, Mastercard, Moodys, MSCI, Northern Trust, Royal Bank of Canada, S&P Global, State Street, The Toronto-Dominion Bank, Tradeweb Markets, U.S. Bancorp, Visa y Wells Fargo.

EMPRESAS DE SALUD

En cuanto a salud, “otro sector que suele mantenerse estable pase lo que pase en la economía y que incluye a títulos ligados a la biotecnología, la fabricación de medicamentos y la información sanitaria, estos estrategas se fijan en compañías que cuentan con medicamentos protegidos por patentes.

En concreto, aconsejan vigilar estas empresas: Agilent Technologies, AstraZeneca, Bristol-Myers Squibb, Colopast, Danaher, GE HealthCare Technologies, Gilead Sciences, GSK, Haleon, IDEXX Laboratories, Johnson & Johnson, Merck, Novartis, Pfizer, Roche, Sanofi, Stryker, Thermo Fischer Scientific, Waters, West Pharmaceutical Services, Zimmer Biomet y Zoetis.

EMPRESAS INDUSTRIALES

Aviones, trenes y maquinaria pesada. “Las empresas del sector industrial apoyan y transportan todo lo relacionado con la industria”, explican estos analistas. Así, comentan, incluye a fabricantes de maquinaria, herramientas manuales y productos industriales, así como compañías aeroespaciales y de defensa, y de servicios de transporte.

En cuanto a títulos concretos, Morningstar ve acertado seguir de cerca estas empresas: A.O. Smith, ABB, Airbus, Allegion, BAE Systems, C.H. Robinson Worldwide, Canadian National Railway, Canandian Pacific Kansas, Caterpillar, Cintas, Copar, CSX, Deere, Eaton, Emerson Electric, Equifax, Expeditors International of Washington, Experian, Fastenal, GE Aerospace, General Dynamics, Graco, Honeywell International, Huntington Ingalls, IDEX, Illinois Tool Works, Landstar Sytem, Lockheed Martin, Masco, Nordson, Norfolk Southern, Northrop Grumman, Otis Worldwide, RELX, Rentonkis, Republic Services, Rockwell Automation, RTX, Siemens, TransDigm, Union Pacific, United Parcel Service, Verisk Analytics, Waste Connections y Waste Management.

EMPRESAS TECNOLÓGICAS

En tecnología, “un sector ínfimamente maduro para los disruptores y que incluye a compañías fabricantes de equipos informáticos, productos de almacenamiento de datos, productos de redes, semiconductores y componente”, Morningstar aconseja vigilar especialmente los grupos que ofrecen servicios con elevados costes de cambio para los clientes.

Especialmente, recomiendan seguir de cerca estas compañías: Accenture, Amphenol, Analog Devices, Ansys, Apple, Aspen Tecnology, Autodesk, Automatic Data Processing, Broadcom, Cisco, Dassault Systemes, Guidewire Software, Intuit, Jack Henry, Keysight Technologies, Manhattan Associates, Microchip Technology, Microsoft, Motorola Solutions, NXP Semiconductors, Paychex, Roper Tecnologies, ServiceNow, Sony, Taiwan Semiconductor Manufacturing, Texas Instruments, The Descartes Systems y Tyler Technologies y VeriSign.

OTROS SECTORES

Finalmente, en otros sectores (materiales básicos, servicios de comunicación, energía e inmobiliario), “más dependientes del momento económico y que suelen verse caracterizados por una alta competencia”, Morningstar aconseja vigilar estas compañías: Air Products, Alphabet, Cheniere Energy, Corteva, CoStar, Ecolab, Enterprise Products, James Hardie Industries, Linde y Sherwin-Williams.