Economía/Finanzas.- Los fondos de capital riesgo en España se anotaron en 2023 una tasa interna de retorno del 11,2%

MADRID, 16 (EUROPA PRESS)

Los fondos de capital riesgo en España se anotaron en 2023 una tasa interna de retorno neta del 11,2%, en línea con el resultado recogido el año previo -entonces del 11,3%-, según un informe elaborado SpainCap junto a EY y con el apoyo de Webcapital riesgo.

El estudio reivindica que el rendimiento anual del capital riesgo duplicó al del Ibex 35 y superó en más de un 50% al Euro Stoxx 600, en tanto que el múltiplo de capital invertido (TVPI) creció del 1,5 al 1,6 veces.

"El rendimiento también es muy superior al del bono español a 10 años, con un diferencial mayor del 8%, y a la rentabilidad inmobiliaria, a quien casi duplica en cuanto a retorno", detalla en comparación a otros activos.

Asimismo, entre los años 2022 y 2023, también se ha observado una mejora del 0,5% en los fondos de 'private equity', que ha contrastado con la caída en la rentabilidad, de hasta un 10%, de los fondos de 'venture capital' (especializados en empresas emergentes).

A este respecto, el informe ha enmarcado esta tendencia a factores como la menor liquidez del mercado de inversión en compañías en etapas tempranas, el impacto de los altos tipos de interés en la valoración de compañías cuyos flujos de caja están más lejos en el tiempo y el efecto base a medida que la industria madura.

Atendiendo a la tipología de fondos, el estudio ha arrojado que los vehículos clasificados bajo los artículos 8 y 9 del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR, en inglés) siguen aumentando su diferencial de rentabilidad, alcanzando ya el 14,6%, lo que supone tres puntos porcentuales más que la media del sector y un crecimiento del 0,3% respecto a sus resultados del año anterior.

En un plano más amplio, el estudio ha cifrado que, entre 2006 y 2023, el valor de los activos de capital riesgo bajo gestión ha aumentado hasta alcanzar casi los 14.700 millones de euros en 2023, multiplicando su valor por 1,8 veces.

"Esta tendencia refleja el interés sostenido y la confianza de los inversores en el mercado español de capital privado, destacando su capacidad para atraer y gestionar inversiones de manera eficiente a lo largo del tiempo", ha celebrado la patronal del capital riesgo.

En esta edición del estudio, la muestra se ha incrementado, recogiendo datos de 52 gestoras y 158 fondos españoles de capital riesgo, lo que representa aproximadamente un 47% de la población y un 64% de las aportaciones de capital totales durante el periodo 2006-2021 -equivalente a 10.670 millones de euros en total-.

Por su parte, la presidenta de SpainCap, Elena Rico, ha apuntado que la industria genera en la actualidad más de medio millón de puestos de trabajo, tanto en las gestoras como en sus empresas participadas.

"Tenemos plena confianza en que seguiremos creando valor e innovación para el tejido industrial español e impulsando negocios más globales que puedan competir en otros mercados", ha agregado.