Ocho fondos baten al Ibex en el último año con subidas del 30% gracias a los 'blue chips'

El Ibex 35, pese al bache del Brexit en el pasado mes de junio, se dispara un 30% en el último año si se ajusta el índice por dividendos. De hecho, el selectivo está cerca de máximos históricos. Un rally que dificulta a los gestores batir a su referencia, aunque hay ocho que lo consiguen en este periodo. Muchos de ellos, gracias a la exposición a los 'blue chips', aunque también hay algunos de filosofía 'value' con valores de reducida capitalización.

“Los inversores deben evaluar a los gestores a largo plazo y especialmente cuando la bolsa flojea, ya que cuando sube con fuerza es difícil batir al índice”, comenta un reconocido gestor de fondos a 'Bolsamanía'. Sin embargo, las comisiones se pagan parta batir al 'benchmark' o índice de referencia. Algo que con el rally del selectivo de la Bolsa de Madrid pocos lo consiguen desde abril del año pasado: únicamente ocho privilegiados.

1. CAIXABANK BOLSA ESPAÑA 150

El mejor fondo en los últimos 12 meses, según las estadísticas de Morningstar, es un fondo que apenas se aleja del Ibex 35, como es el CaixaBank España 150, cuyo patrimonio roza los 100 millones de euros y está gestionado por Belén Álvarez Pérez. De hecho, la firma de análisis calcula que se desvía respecto al índice que tienen de la bolsa española en apenas un 13% de la cartera, con la ratio que se conoce como 'active share'. Aun así, con acciones como Santander, Inditex, Telefónica o Iberdrola, acumula una revalorización del 40% en un año.

Los inversores deben evaluar a los gestores a largo plazo y especialmente cuando la bolsa flojea, ya que cuando sube con fuerza es difícil batir al índice

2. IBERIAN VALUE

El fondo de Alpha Plus fue el gran ganador de 2016, y se mantiene entre los mejores en el periodo entre abril del año pasado y este mes, con un 37%. Datos que obtiene pese a que la gestora se ha quedado sin Gonzalo Lardiés, su gestor estrella, que ha fichado en 2017 por A&G Fondos. La cartera mantiene un sesgo hacia empresas relacionados con las materias primas, sector papelero e ingeniería con valores como Elecnor, Técnicas Reunidas, Miquel y Costas, ArcelorMittal y las portuguesas Semapa o EDP.

3. MARCH INTERNATIONAL VALORES IBERIAN EQUITY

El vehículo logra un 35% desde el pasado mes de abril de 2016. El producto tiene un patrimonio de 49 millones de euros, administrados por Francisco Javier Pérez y por Antonio López. En este caso se combinan 'blue chips' con algunas apuestas fuera del índice. Entre las principales posiciones del fondo están Santander, BBVA o Telefónica, y también eDreams y CCT-Correios de Portugal.

4. CREDIINVEST SICAV SPANISH VALUE I3

Este fondo, cinco estrellas Morningstar -máxima calificación por rentabilidad y riesgo-, acumula en el último año un 34%, según las estadísticas de la firma de análisis. El volumen de activos ronda los 40 millones de euros, con su mayor exposición a pequeñas y medianas empresas como las firmas portuguesas Semapa, Sonaecom y Nos Sgps, y las españolas Elecnor o Tubacex.

5. GVC GAESCO BOLSALÍDER

La rentabilidad de este producto en el periodo es del 31%, con un patrimonio de 18 millones de euros que gestiona Xabier Cebrián. Nuevamente, los 'blue chips' están muy presentes en la cartera, con nombres propios como Banco Santander, Telefónica, BBVA, ArcelorMittal o IAG.

6. MIRABAUD EQUITIES SPAIN

El fondo de Mirabaud, con Gemma Hurtado al frente, es uno de los clásicos en los rankings históricos de renta variable española. En el último año suma otro 31%, con valores como CIE Automotive, BBVA, Gamesa o DIA, donde asegura que la cadena de supermercados es una oportunidad de generar valor “más allá de las modas de los bajistas”, que en la segunda quincena de marzo elevaron la presión hasta el 18% del capital.

7. EDM-INVERSIÓN

El fondo cinco estrellas de EDM, liderado por Ricardo Vidal y Alberto Fayos de Passos, que gestionan 560 millones de euros, ha generado un 31% en 12 meses. Acerinox se mantiene como una de sus principales apuestas, igual que Grifols y CIE Automotive. También Grupo Catalana Occidente y Bolsas y Mercados Españoles (BME).

8. SANTANDER ACCIONES ESPAÑOLAS

El producto de Santander Asset Management es el más grande por patrimonio en la categoría de bolsa española, con 1.140 millones de euros. El gestor, José Antonio Montero de Espinosa, ha conseguido un 30% en 12 meses gracias principalmente a la inversión en cotizadas de elevada capitalización bursátil: Telefónica, Gas Natural, Sabadell o Inditex son algunos ejemplos, según los registros de Morningstar.