Los fondos cinco estrellas apuestan por Miquel y Costas, Ferrovial y Gestamp, y reniegan de los bancos

Un total de 29 fondos españoles de renta variable han conseguido un rating de 5 estrellas de MorningStar, máxima calificación. Las apuestas más repetidas por estos fondos no son los grandes valores del Ibex 35, sino que optan por acciones más pequeñas con recorrido. Así, Miquel y Costas, Ferrovial y Gestamp son tres de los valores que más se repiten.

También tienen un peso importante Colonial, Catalana Occidente, Viscofan o Cie Automotive. Por otro lado, los bancos son los valores con menos apoyo entre los fondos 5 estrellas, es más, muchos de los 29 fondos clasificados en la máxima categoría de MorningStar no cuentan con ninguna entidad.

De los 29 fondos, nueve cuentan con Miquel y Costas en su cartera, pero en todos ha visto reducido su peso. La empresa papelera no lleva un buen comienzo del año, ya que cae en un bolsa algo más de 6%. No obstante, cuenta con el apoyo de los fondos. El fondo Santalucía Espabolsa es donde más peso tiene, un 6,24% del total de la cartera en el primer trimestre de 2018. Sin embargo, el fondo ha reducido su exposición a la compañía desde el 6,36% anterior. Este fondo cuenta con una rentabilidad del 4,32%.

Por otro lado en los fondos EDM-Inversión y en Radar Inversión, de la gestora EDM, el peso de Miquel y Costa también es importante, aunque en ambos se ha reducido. En el primero cuenta con un peso del 3,04% desde el 3,72% anterior y en el segundo un 2,77%, que se ha reducido desde el 3,39%.

En ambos fondos explican que durante el primer trimestre del año el fondo ha realizado ventas por un efectivo de 2,1 millones de euros y 72.800 euros en acciones de la compañía respectivamente. Se trata de una operación vinculada ya que la persona de control de EDM Gestión (máximo accionista), es consejero de Miquel y Costas Miquel.

La compañía también ha visto reducido su peso en Santander Small Caps. La compañía tiene un peso del 1,71% en el fondo gestionado por Lola Solana, aunque antes tenía un 2,63%. En el fondo de Renta 4, el peso de la papelera es muy pequeño, del 0,73% en el primer trimestre de 2018, que también se ha reducido desde el 0,9% anterior.

Por su parte, Magallanes registra un peso del 3,75% de la empresa desde el 4,38% anterior. En el caso de Metavalor, el peso de Miquel Costas se ha reducido desde el 2,71% anterior hasta el 2,1% del primer trimestre. Finalmente, Gesconsult también apuesta por la papelera, pero su peso ha caído hasta el 2,95% del total de la cartera. La reducción en Bestinver también ha sido notable, ya que el peso de Miquel y Costas ha pasado desde el 2,89% hasta el 2,39% actual.

FERROVIAL, GESTAMP Y COLONIAL

Otros dos valores que se repiten son Ferrovial, Gestamp y Colonial. Las tres compañías aparecen como inversiones importantes en varios de los fondos cinco estrellas de MorningStar. En el caso de Ferrovial, cuenta con la inversión Ibercaja Inmobiliario, Iberian Value, Renta 4 Bolsa: donde es el valor con más peso del fondo, con un 6,61% del total.

También hay que destacar que es el único valor español del fondo Renta 4 valor Europa. El fondo Santalucía Espabolsa también invierte en Ferrovial. Los fondos destacan a la compañía como una de las que más ha perdido en este primer trimestre. De hecho, Ferrovial acumula una caída del 4,25% en el acumulado anual.

Por otro lado, Gestamp aparece en los dos fondos que van de la mano, tanto en ED-Inversión como en Radar Inversión. Gesconsult es otro de los fondos que invierte en Gestamp y ha aumentado su apuesta hasta el 3,09% en este primer trimestre del año. Renta 4 bolsa también invierte en la compañía y Santander Small Caps. La compañía lo está haciendo bien en bolsa y ya sube más de un 12% en el acumulado.

Por último, las inmobiliarias, a pesar de la crisis financiera, siguen siendo una apuesta para muchos fondos. De hecho, Colonial es una de las compañías que más se repiten entre los 29 fondos con cinco estrellas. Ibercaja Inmobiliario invierte en la compañía, que cuenta con un peso del 2,08%, que ha aumentado en el primer trimestre.

Bestinver bolsa también apuesta por la inmobiliaria, así como EDM-Inversión y Radar Inversión. De estos tres valores, Inmobiliaria Colonial es la que mejor recorrido registra en bolsa en el acumulado anual, ya que sube un 22,18%.

POCOS BANCOS EN LOS FONDOS

Por otro lado, la banca es el sector con más peso en el Ibex 35, con casi un 34%. Pero también el que se cuidan de comprar los mejores fondos españoles. De hecho, siete de los doce mejores fondos españoles que apuestan por valores españoles, sin contar con los sectoriales como Ibercaja Petroquímico e Ibercaja Inmobiliario, no tienen ninguna exposición a las entidades que cotizan en la bolsa española.

Así, Radar Inversión, Metavalor, Magallanes, EDM-Inversión, GVC Gaesco Oportunidad Empresas, Iberian Value y Fonvalcem no cuentan con ningún banco en sus fondos. Por otro lado, Bestinver invierte en Unicaja, Bankia y Criteria Caixa. El fondo Caixabank Bolsa Gestión Euro Premium invierte en Banco Santander y en BBVA.

Además, Gesconsult apuesta por Banco Santander y por Bankia. El fondo Renta 4 bolsa invierte en BBVA y Banco Santander. En el banco presidido por Ana Botín también apuesta Santalucía Espabolsa, mientras que el Santander Small Caps prefiera Bankia.

INDITEX Y TELEFÓNICA, ENTRE LOS GRANDES

Entre los grandes valores del Ibex 35, hay dos que destacan en muchos de los fondos de cinco estrellas: Telefónica e Inditex. Las dos gigantes españolas no registran su mejor momento bursátil, aunque la ‘teleco’ parece que se está recuperando y ya acumula una subida del 2,65% en el año. Por su parte, Inditex cerró mal el 2017 y este año tampoco lo ha comenzado bien, ya que cae un 5,78%, aunque hay que destacar que en las últimas jornadas ha ido mejorando.

Así, Inditex es el valor con más peso en EDM-Inversión y Radar Inversión. Ambos fondos de la gestora EDM cuentan con la compañía textil entre sus apuestas. En el primer caso el peso es de un 7,77%, que ha aumentado en el primer trimestre y en el segundo, Inditex pesa parecido, un 7,76% desde el 4,81% anterior.

Estos dos fondos también han aumentado su inversión en Telefónica, aunque en menor medida. En el caso de EDM-Inversión, la ‘teleco’ ha pasado del 4,4% al 4,82%. Por otro lado, en Radar Inversión, ha pasado del 3,88% al 4,82%, idéntico porcentaje en los dos fondos.

El fondo Caixabank bolsa Gestión euro también tiene inversiones en los dos valores. En el caso de Telefónica, su peso en la cartera es del 3,24% en el primer trimestre de 2018, un aumento desde el 1,73%. Por otro lado, el fondo ha aumentado su inversión en Inditex hasta el 2,57% hasta el 1,59%. Renta 4 bolsa y Santalucía espabolsa son los otros dos fondos en los que invierten en ambas compañías.

Por otro lado, Iberian Value invierte sólo en Telefónica, en la que ha entrado este trimestre y tiene un peso 5,08% en el fondo. Magallanes sólo apuesta por Inditex, que tiene un peso de 4,11%. El Fondo incrementa su exposición al sector distribución, con la incorporación en cartera de la compañía textil gallega.