Evergrande y Kaisa caen en 'default' por primera vez, tras la rebaja de Fitch

Los promotores China Evergrande Group y Kaisa Group han sido rebajados este jueves a la categoría de 'default restringido' -suspensión de pagos limitada- por la agencia de calificación Fitch debido a la falta de pago de las cuotas de los bonos en el extranjero, según ha publicado ‘Reuters’. Ninguna de las dos empresas ha reconocido oficialmente la suspensión de pagos, que podrían dar lugar a largos procesos de reestructuración de la deuda.

Según ‘Reuters’, Fitch ha denunciado que Evergrande no ha respondido a su solicitud de confirmación sobre los pagos de cupones por valor de 82,5 millones de dólares que vencieron el mes pasado, con un periodo de gracia de treinta días que, a su vez, termina esta semana. Por tanto, Fitch ha “asumido” que no se ha pagado esa cantidad, ha recogido ‘Reuters’.

La circunstancia ha desencadenado un efecto dominó de “eventos de suspensión de pagos” en los bonos de Evergrande: otros pagarés vencerán inmediatamente y serán pagaderos si el administrador de los bonos o los tenedores de al menos el 25% del importe total así lo declaran, han explicado desde Fitch a 'Reuters'. Evergrande, con más de 300.000 millones de dólares en pasivos, ha declarado que planea seguir adelante con una reestructuración de su deuda.

Con respecto a Kaisa, según ‘Reuters’, los datos de Refinitiv han reflejado vencimientos de bonos por un total de 2.800 millones de dólares para 2022, y de 2.200 a 2.200 millones de dólares cada año entre 2023 y 2025. Poco se sabe del plan de reestructuración de Kaisa después de que el martes dejara de pagar 400 millones de dólares en bonos 'offshore'. Según ha publicado ‘Reuters’, se espera que Kaisa firme pronto un acuerdo de no divulgación (NDA) con Lazard, el asesor de un grupo de tenedores de bonos, que cuentan con más del 25% de los 12.000 millones de dólares de bonos ‘offshore’ de Kaisa.

Sin embargo, es poco probable que se llegue a un acuerdo en las próximas semanas. El grupo de tenedores de bonos de Kaisa, que poseen el 50% de las notas que vencían el 7 de diciembre, ha enviado a la compañía un borrador de los términos del acuerdo a última hora del lunes. El grupo había ofrecido previamente 2.000 millones de dólares en deuda nueva para ayudar a Kaisa a pagar sus deudas, según ‘Reuters’.

La empresa está barajando otras ideas de financiación, ha indicado ‘Reuters’, incluyendo la negociación con otro grupo de tenedores de bonos. La suspensión de pagos parcial de Kaisa se ha producido después de que la semana pasada no consiguiera la aprobación mínima del 95% necesaria de los tenedores de bonos 'offshore' para canjear los bonos que vencían el 7 de diciembre por nuevas notas que vencen el 6 de junio de 2023 al mismo tipo de interés.

La cotización de las acciones de Kaisa, que han perdido un 75% este año, se suspendió el miércoles. Las acciones de Evergrande se han desplomado un 88% este año. La empresa ha reconocido que no hay garantías de que tenga fondos suficientes para hacer frente a los pagos de la deuda, lo que ha llevado a las autoridades chinas a convocar a su presidente.