DIA sube un 5% tras cerrar el acuerdo de refinanciación de 896 millones con la banca

DIA ha rebotado un 5,07% este miércoles después de que este lunes, a escasos minutos de que cerrara el mercado, la compañía confirmara que ha cerrado el acuerdo de refinanción de su deuda que anunció el pasado 28 de diciembre.

De este acuerdo, los expertos destacan el importe total de la refinanciación, que asciende a 896 millones, que se divide en diversos tramos y cuyo vencimiento es el 31 de mayo de 2019. El objetivo de la financiación es atender las necesidades de circulante de la compañía.

Además, la compañía se compromete a no distribuir dividendos a sus accionistas sin el consentimiento previo de las entidades financiadoras hasta no haber amortizado la totalidad de la deuda actual con las mismas. Igualmente, se compromete a tomar los acuerdos oportunos para continuar los procesos de desinversión de los negocios Clarel y Cash & Carry (MAX Descuento).

Por último, se ha pactado como supuesto de vencimiento anticipado el incumplimiento por parte de DIA de su obligación de promover, durante el primer trimestre de 2019, un aumento de capital con derecho de suscripción preferente por un importe mínimo de 600 millones.

"La noticia es positiva, aunque esperada después del anunciado realizado el pasado 28 de diciembre", señalan los analistas de Banco Sabadell. Según estos expertos, estas noticias eliminan el principal riesgo para DIA a corto plazo: no poder hacer frente a la operativa del negocio. Además, subrayan como algo favorable el hecho de que el acuerdo esté ligado a la ampliación de capital, "algo que en su momento DIA contempló como una posibilidad pero que se confirma y que se hace más que necesaria tras el impacto negativo del test de deterioro de activos conocido en el patrimonio neto del grupo".

A pesar de todo, desde Sabadell reconocen que sigue siendo muy difícil alcanzar una valoración objetivo de DIA dado el proceso de ajuste de sus cuentas y negocio. "Más allá de los rebotes a corto plazo, las dudas en este sentido persistirán", señalan estos expertos, que actualmente tienen el precio de DIA bajo revisión.