Caser se adjudicará la próxima semana a Ageas o Helvetia por 1.200 millones

La venta de Caser encara su fase final con dos contendientes: Ageas y Helvetia. Ambas firmas aseguradoras han presentado ofertas en firme y las únicas que, salvo cambios de última hora, se disputarán la compra de la compañía española, propiedad de ocho bancos y de la aseguradora francesa Covéa. En sus respectivas ofertas, ambas han valorado a Caser por encima de la referencia que le daba el sector al hacerlo por entre 1.200 y 1.300 millones de euros, según aseguran a Bolsamanía fuentes conocedoras de las negociaciones.

El consejo de administración de Caser, dirigido por Amado Franco, presidente de la Fundación Bancaria Ibercaja, reunió el pasado miércoles a sus veinte miembros para analizar las ofertas que están sobre la mesa para hacerse con la aseguradora. Por el momento son dos, las de Ageas y Helvetia.

Al inicio del proceso de venta de Caser, tras el pasado verano, la valoración de la aseguradora que se daba en el sector estaba en unos 1.000 millones de euros, si bien las ofertas presentadas en esta última fase elevan ese importe hasta entre 1.200 y 1.300 millones de euros, de acuerdo con las mismas fuentes.

A lo largo del proceso de venta, varias firmas se han ido cayendo de la operación, como Nationale Nederlanden o Mapfre, hasta que solamente han quedado dos, el grupo asegurador belga y la compañía de seguros suiza. El desenlace de la operación se conocerá pronto pues, de acuerdo con las mismas fuentes, se resolverá la próxima semana.

ACCIONISTAS REACIOS

Los accionistas más reacios a la venta han sido siempre Liberbank, Unicaja e Ibercaja. Las tres antiguas cajas suman más de un tercio del capital y es Ibercaja la que tiene una participación más alta en su capital, con el 14%, mientras que Liberbank ostenta un 12,2% y Unicaja un 9,9%.

Juntas conforman el grupo de socios industriales de la aseguradora y los son por los acuerdos de distribución de seguros que mantienen con Caser. En el accionariado de la aseguradora están, además, Bankia (15%), CaixaBank (11,5%) y Abanca (9,9%), que tenían la intención de vender conjuntamente su 36% a lo largo del proceso. Para ello, contrataron a Barclays y Clifford Chance como asesores.

En el resto del capital está la aseguradora francesa Covéa, que es la accionista mayoritaria con una porción del 20%. Se ha especulado durante el proceso de venta con que podría ejercer su derecho de tanteo y decidir lanzar una oferta por la parte del capital que no controla, pero esta opción se ha ido desvaneciendo en las últimas semanas.

Por último, los socios menos relevantes de Caser son Sabadell (1,8%) y BBVA (0,2%), que podrían sumarse al grupo vendedor si consideran adecuado el precio. En todo caso, faltan pocos días para conocer el cierre de la operación.