Berkshire Hathaway se gira tras sus cuentas y ronda el billón de dólares de capitalización

Las acciones de Berkshire Hathaway, el conglomerado dirigido por Warren Buffett, han caído un 1,9% en bolsa, aunque han llegado a subir un 2,5% después de que la sociedad diese a conocer un beneficio operativo de 37.350 millones de dólares en 2023, un 17% más que los 30.853 millones de dólares conseguidos en el período anterior. En el cuarto trimestre, el beneficio operativo repuntó un 28% hasta los 8.481 millones de dólares. La empresa se acerca al billón de dólares de capitalización bursátil.

Asimismo, la sociedad tenedora indicó que los beneficios globales de Berkshire, entre los que se incluyen las ganancias de las inversiones en empresas que cotizan en bolsa, ascendieron a 96.220 millones de dólares. El año pasado, la compañía cerró con pérdidas de 22.759 millones de dólares; además, el resultado de 2023 se sitúa por encima del de 2021, cuando consiguió cerrar con un beneficio de 89.937 millones de dólares.

Berkshire también dio a conocer que tenía 167.600 millones de dólares en efectivo en el cuarto trimestre, un nivel récord que supera los 157.200 millones de dólares que el conglomerado tenía en el trimestre anterior.

Geico, la aseguradora de automóviles considerada el "hijo predilecto" de Buffett, registró un año rentable, con unos beneficios netos de suscripción de 5.428 millones de dólares en 2023. La mejora de los beneficios se debió al aumento de las tarifas de las primas y a la menor siniestralidad del año pasado.

La suscripción de seguros se disparó hasta los 848 millones de dólares en el cuarto trimestre, un 430% más que los 160 millones del periodo anterior, impulsando los beneficios de explotación del conglomerado. Además, los ingresos por inversiones en seguros también aumentaron hasta 2.759 millones de dólares trimestrales, un 37% más que los 2.000 millones del mismo periodo del año anterior.

Por su parte, Burlington Northern Santa Fe (BNSF) obtuvo unos beneficios netos de 5.087 millones de dólares el año pasado, un 14% menos que los 5.946 millones del año anterior. Los ingresos de Berkshire Hathaway Energy (BHE) también se redujeron sustancialmente, un 40%, hasta los 2.331 millones de dólares. Estos dos segmentos supusieron un 30% del beneficio de Berkshire en 2022.

Berkshire no paga dividendos actualmente y sus recompras de acciones son 100% discrecionales. Los vencimientos anuales de deuda nunca son significativos.

La presentación de resultados estuvo acompañada de una carta del 'oráculo de Omaha' a los inversores, en la que ha subrayado que Berkshire "ha sido construida para perdurar en el tiempo", al tiempo que no veía muchas oportunidades de inversión lucrativas en el mercado. "Sólo queda un puñado de empresas en este país capaces de mover verdaderamente la aguja de Berkshire, y han sido interminablemente elegidas por nosotros y por otros.... En definitiva, no tenemos ninguna posibilidad de obtener un rendimiento espectacular", ha apuntado Buffett.

Asimismo, el célebre inversor ha reflexionado sobre el mercado bursátil actual y ha señalado que, "por alguna razón", los mercados ahora exhiben "un comportamiento mucho más parecido al de un casino que cuando yo era joven". "El casino se encuentra ahora en muchos hogares y tienta a diario a sus ocupantes", ha explicado en la misiva.

Sin referirse al frenesí inversor por la inteligencia artificial (IA), ha subrayado que "cualquier tontería que se pueda comercializar se comercializará vigorosamente, no por todos, pero siempre por alguien". "A Wall Street —por utilizar el término en sentido figurado— le gustaría que sus clientes ganaran dinero, pero lo que realmente hace que fluya el jugo de sus habitantes es la actividad febril. De vez en cuando, la escena se pone fea. Entonces, los políticos se enfurecen; los autores más flagrantes de fechorías se escabullen, ricos e impunes; y tu amigo de al lado se vuelve desconcertado, más pobre y, a veces, vengativo. El dinero, aprende, ha triunfado sobre la moralidad", ha agregado el 'Oráculo de Omaha'.

"Una regla de inversión en Berkshire no ha cambiado y no cambiará: nunca arriesgarse a una pérdida permanente de capital. Gracias al viento de cola estadounidense y al poder del interés compuesto, el terreno en el que operamos ha sido —y será— gratificante si se toman un par de buenas decisiones a lo largo de la vida y se evitan errores graves. Cuando se produzcan trastornos económicos, como ocurrirá, el objetivo de Berkshire será funcionar como un activo para el país —tal como lo fue en forma muy menor en 2008-2009— y ayudar a extinguir el fuego financiero, en lugar de estar entre las muchos empresas que, sin darse cuenta o no, encendieron la conflagración", ha sentenciado Buffett.