Abengoa asegura la ampliación de capital de 650 millones de euros: cotiza plana en el Ibex

Abengoa ha anunciado hoy que el Consejo de Administración de la sociedad ha aprobado convocar una Junta General Extraordinaria de Accionistas, que se espera tenga lugar el 10 de octubre de 2015, para aprobar un aumento de capital de al menos 650 millones de euros mediante la emisión de nuevas acciones Clase A y Clase B de Abengoa con reconocimiento de derechos de suscripción preferente de los actuales accionistas. Sus acciones cotizan planas en el Ibex tras llegar a subir un 9% en la apertura.

El orden del día de la Junta General Extraordinaria incluye otras cuestiones, como la reducción del número de miembros del Consejo de Administración a 13, la aprobación de restricciones en nuevos compromisos de inversiones en capital (Capex) y la creación de la Comisión de Inversiones.

Un grupo de bancos y dos de los principales accionistas se han comprometido a asegurar y/o suscribir en el aumento de capital un importe total de 650 millones de euros.

HSBC, Banco Santander y Credit Agricole invertirán 450 millones de euros, los Benjumea 120 millones

HSBC, Banco Santander y Credit Agricole CIB, han suscrito un acuerdo con la compañía en virtud del cual se han comprometido a asegurar 465 millones de euros en acciones Clase B a emitir en el aumento de capital, sujeto al cumplimiento de determinadas condiciones incluyendo, entre otras, la obtención de las autorizaciones regulatorias, aprobación de la Junta General, la conclusión del “due diligence” en curso sobre, entre otros aspectos, financieros, la firma de un contrato de aseguramiento definitivo y el cumplimiento de los compromisos desuscripción de los accionistas.

La familia Benjumea, a través de "Inversión Corporativa I.C., S.A." (“I.C.”), se ha comprometido irrevocablemente a invertir al menos 120 millones de euros de fondos nuevos en nuevas acciones Clase A y Clase B a ser emitidas en la ampliación de capital, mientras que “Waddell & Reed Investment Management” se ha comprometido, en nombre de algunos de sus fondos, a invertir 65 millones de euros en nuevas acciones Clase B en la ampliación de capital.

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APROBACIÓN DE UN CONJUNTO DE MEDIDAS ESTRATÉGICAS

Refuerzo del actual programa de desinversiones de activos para obtener hasta finales de 2016 aproximadamente al menos 1.200 millones

Asimismo, el Consejo de Administración ha aprobado un conjunto de medidas estratégicas, que se adaptarán durante la ejecución del plan, y que tienen como finalidad reducir el endeudamiento corporativo, mejorar la posición de liquidez de la Compañía y fortalecer su gobierno corporativo. Los principales elementos a ser implementados bajo este plan incluyen los siguientes:

1. La reducción de deuda será un objetivo clave para la compañía. La Compañía espera repagar 375 millones de euros del Bono 2016 antes de final de año. Asimismo, los fondos obtenidos de la combinación de medidas que se describen a continuación se utilizarán para seguir reduciendo deuda y mejorando la posición de liquidez, así como para financiar los actuales compromisos de capex para la segunda mitad de 2015 y 2016. Las medidas de reducción de deuda priorizarán los vencimientos a corto plazo, con el objetivo de reequilibrar el perfil de vencimiento de su deuda.

2. Refuerzo del actual programa de desinversiones de activos para obtener hasta finales de 2016 aproximadamente al menos €1.200 millones, incluyendo:

La monetización de todo o parte de los derechos económicos de la participación de Abengoa en Abengoa Yield

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La monetización de todo o parte de los derechos económicos de la participación de Abengoa en Abengoa Yield o la venta en un proceso privado de todo o parte de la participación de Abengoa en Abengoa Yield manteniendo el acuerdo ROFO ("Derecho de Primera Of erta") en vigor.

El plan de desinversión de activos por valor de €500 millones anteriormente anunciado está ya en marcha y se espera que un 50% de los fondos se obtenga en el cuarto trimestre de 2015 y el otro 50% durante el primer trimestre de 2016. El plan comprende la venta de diversos activosincluyendo centrales de ciclo combinado, plantas solares, de bioetanol y otros activos concesionales.

Adicionalmente, Abengoa espera desinvertir €300 millones en activos durante 2016 como parte de su estrategia de rotación de activos.

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LIMITACIÓN DE INVERSIONES Y SUSPENSIÓN DEL DIVIDENDO

3. Adopción de limitaciones al capex y creación de la Comisión de Inversiones. Los nuevos compromisos de capex (adicionales al equity capex ya comprometido) se limitarán a un máximo de € 50 millones anuales hasta que la Compañía alcance un rating de “BB-” por S&P o “Ba3” por Moody’s, o el ratio de apalancamiento de deuda bruta corporativa, incluyendo deuda sin recurso en proceso (“NRDP”), sobre el Ebitda corporativo sea inferior a 3.5x. El equity capex actual comprometido por la Compañía, neto de contribuciones de socios, se espera que sea de aproximadamente €384 millones en la segunda mitad de 2015, aproximadamente €517 millones en 2016 y aproximadamente €248 millones en 2017.

Se creará una nueva Comisión de Inversiones, formada por una mayoría de consejeros independientes, encargada de, entre otras cuestiones, aprobar todas las nuevas inversiones en capex, controlar y monitorizar el cumplimiento de las nuevas directrices y limitacion es de inversión para velar por el mantenimiento de los ratios de endeudamiento objetivo, y supervisar la política de endeudamiento y dividendos de la Compañía.

La Compañía ha acordado revisar su actual política de dividendos suspendiendo el pago de los mismos.

4. Modificación de la política de dividendos de la Compañía. Hasta que la Compañía obtenga un rating de “BB-” por S&P o “Ba3” por Moody’s, o el ratio de apalancamiento de deuda bruta corporativa - incluyendo deuda sin recurso en proceso (NRDP”) - sobre el Ebitda corporativo sea inferior a 3.5x, la Compañía ha acordado revisar su actual política de dividendos suspendiendo el pago de los mismos.

5.Refuerzo del gobierno corporativo. I.C. se ha comprometido a limitar sus derechos de voto, directos o indirectos, al 40% una vez se haya completado la ampliación de capital, con independencia de los derechos de voto que le correspondan en función de su participación en el capital. La composición del Consejo de Administración reflejará esta limitación de derechos de voto reduciendo el número de consejeros a 13, quedando en 5 el número de consejeros dominicales de I.C. y en 6 el de consejeros independientes.

Felipe Benjumea Llorente deja el Consejo de Administración tras 25 años como Presidente Ejecutivo de la Compañía

Se nombrarán dos nuevos consejeros independientes con sólida formación y experiencia en el ámbito financiero y corporativo global.

Finalmente, tal y como se ha indicado previamente, se creará una nueva Comisión de Inversiones con la responsabilidad de a probar y supervisar todas las inversiones en capex, entre otras cuestiones.

6. El Consejo de Administración ha acordado nombrar a don José Domínguez Abascal Presidente no Ejecutivo, con la condición de consejero dominical, en representación de Inversión Corporativa IC, S.A., en sustitución de don Felipe Benjumea Llorente, quien deja el Consejo de Administración tras 25 años como Presidente Ejecutivo de la Compañía. El Consejo de Administración ha destacado la inestimable labor desarrollada durante todo este periodo por el Sr. Benjumea, y le ha designado Presidente de Honor de Abengoa.

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