DIA, Siemens Gamesa, Aedas Homes... Los 'hedge funds' elevan la presión bajista en 19 valores y la bajan en 15

Los ‘hedge funds’ que presionan a las cotizadas españolas han hecho menos movimientos que en semanas anteriores con sus posiciones cortas. Pero estos han sido más intensos. Especialmente en DIA, Siemens Gamesa y Aeda Homes al alza, y en OHL a la baja.

La cadena de supermercados es el valor más acechado por los ‘cortos’, con una nueva escalada del ataque bajista, que pasa desde el 17,82% del 13 de octubre hasta el 19,54% del 27 de octubre, según los registros que publicó este lunes la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Aunque sigue lejos del récord alcanzado en julio en el 24,86%, máximo histórico sobre cualquier empresa española desde que el regulador comenzó a publicar estas estadísticas en 2011, implica que los bajistas vuelven a poner el foco en la empresa dirigida por Ana María Llopis y Ricardo Currás.

La institución presidida por Sebastián Albella recopila las posiciones cortas superiores al 0,2% y publica los agregados sobre las empresas cada dos semanas. Es decir, inversores que esperan que la acción caiga, ya que toman prestados los títulos para venderlos y recomprarlos cuando van a devolverlos (ver vídeo sobre el funcionamiento de los 'cortos'). Asimismo, la CNMV publica los movimientos individuales de más del 0,5% del capital. En DIA hay 10 fondos o ‘hedge funds’ que pasan de este umbral. Los más agresivos son Marshall Wace (3,12% del capital) y Delores Holdings (2,98%).

El segundo mayor aumento se produce sobre un debutante en estos registros. La promotora inmobiliaria Aeda Homes, que salió a bolsa el 20 de octubre, ya cuenta con un agregado de posiciones cortas que presionan la cotización del 1,16%. Lansdowne Partners ha aflorado una apuesta del 0,72%. El ‘hedge fund’ británico tiene la mayor posición corta de la bolsa española en Amadeus (1,7%) -antes era Boussard en Telefónica-, que mantiene invariable desde el 6 de junio y que supone más de 430 millones de euros apostados contra su evolución.

El otro movimiento destacado al alza se produce en Siemens Gamesa, donde los ‘cortos’ pasan del 1,91% hasta el 2,99%. Hace apenas tres meses prácticamente era inexistente la presión bajista, pero el empeoramiento de los resultados por la parálisis de su negocio en India y un ‘profit warning’ han atraído a los bajistas. Capital Fund ha aflorado en octubre una posición del 0,6%. El valor se desploma un 24% en bolsa este año.

Asimismo, las posiciones cortas crecen en torno al 0,7% del capital en tres valores. En Atresmedia alcanzan el 2,59%. El grupo mediático ha sufrido desde junio en bolsa mientras aumentan los temores de que caigan los ingresos por publicidad, o ralenticen su crecimiento. En Ezentis pasan hasta el 1,73% en medio tras la ampliación de capital que ha llevado a cabo, aunque inversores institucionales como Cobas AM (Francisco García Paramés) o Augustus Capital (Lierde Sicav), aún confían en la compañía. Mientras que en Técnicas Reunidas suben al 14,7%, máximo histórico sobre la firma de ingeniería del sector petrolero, que es la segunda cotizada más presionada tras DIA y se desploma en bolsa en 2017 un 29%.

Los ´cortos’ también suben por encima del 0,3% del capital en Neinor Homes, Indra, Sabadell, Merlin y Cellnex. Mientras que las escaladas de bajistas son menores en Mediaset, Parques Reunidos, Amper, Ebro Foods, Sacyr, Aena y Enagás.

En el lado contrario destaca el cierre de ‘cortos’ en OHL. La constructora vendió este mes su división de concesiones al fondo IFM por 2.775 millones de euros, lo que fue bien recibido por el mercado. El valor se dispara casi un 60% en octubre y, mientras, los bajistas han disminuido el ataque desde el 6,83% hasta el 4,7%. Aunque el ‘hedge fund’ más agresivo, Marshall Wace, ha vuelto a endurecer el ataque hasta el 1,74%, incluso por encima que antes del rally.

El resto de movimientos a la baja son más moderados que al alza. En Almirall y Quabit se reducen en más del 0,3% del capital, y por encima del 0,2% del capital están los descensos en Viscofan, Red Eléctrica, Colonial, Grifols, Ence, Gas Natural, CaixaBank y Axiare. Por su parte, la caída es mucho más leve en Bankia, Ercros, BBVA y Acerinox.