Consultorio de análisis técnico: Volkswagen, Telefónica, Abengoa, Faes y seis valores más bajo la lupa

A continuación damos respuesta a los valores e índices por los que más nos han preguntado a lo largo de la mañana. José María Rodríguez, analista técnico de Bolsamanía, analiza el Ibex 35, Volkswagen, BMW, Aperam, eDreams, Faes, Abengoa, Cellnex, Telefónica y CaixaBank.

Hola Sr. Rodríguez. ¿Podría analizarnos el Ibex 35? ¿Ya pasó lo peor para las bolsas? ¿Piensa que podríamos tener un buen final de año después de todo lo que hemos sufrido durante el verano? Ya sabe... lo del “rally de Navidad” y esas cosas. Saludos y gracias. J.C.

Estimado lector, buenas tardes. Estacionalmente entramos en una época del año en el que, por estadística, los mercados suelen marcar suelo para desde ahí, en teoría, recuperar posiciones hasta bien entrado el siguiente año. Pero al fin y al cabo no es más que una observación estadística que no siempre se cumple. Suele decirse que el mes de octubre es el mes de los “grandes suelos” y del comienzo de importantes rallys. Si bien es cierto que el suelo podría haberse marcado a finales de septiembre en esta ocasión. Aquí puede leer el análisis que esta mañana realizábamos sobre el Ibex 35 en nuestra página. Un saludo.

Hola, buenos días José María. Estoy tentado en entrar en Volkswagen y BMW tras las fuertes caídas de las últimas semanas. De hecho, ¿podría ser que estuviera todo lo malo más que descontado en los precios? De comprarlas, ¿dónde he de colocar el stop loss? Muchas gracias por su ayuda. V.L.

Apreciado lector, buenas tardes. Uno de los pilares del análisis técnico reza que “todo lo que ya conocemos está descontado en el precio en cada momento”. Por lo tanto todas las noticias que ya conocemos está recogidas en el precio de los títulos de Volkswagen. Otra cosa es que no haya salido todo lo que tiene que salir sobre el gran fraude de los motores (algo que a priori nadie conoce con certeza). Dicho esto lo único que me gusta de Volkswagen es que las últimas caídas, el gran desplome, parece haber encontrado suelo (casualmente) en los mínimos de 2011. Es decir, la zona de los 86,40 ha funcionado, con máxima precisión, como soporte. Por lo tanto su tuviera que entrar en Volkswagen intentaría hacerlo en los niveles de precio más cercanos posibles al soporte al que hemos hecho referencia con stop loss por debajo. Y poco más se puede decir de un título que a día de hoy es fruto de todo tipo de rumores, noticias y más noticias.

De BMW decirle que es otro título que sigue en fase correctiva. Me gusta que la caída haya encontrado freno, al tick, en el hueco alcista (gap) de los aproximadamente 72,50 (hueco alcista de septiembre de 2013). Es decir, el hueco se ha rellenado (que no anulado) y ha demostrado actuar como importante referencia de soporte. En el más corto plazo, además, ha conseguido superar la directriz bajista que une los máximos decrecientes desde el pasado mes de marzo y las cesiones de los últimos días podrían formar parte del típico apoyo a la directriz (antes resistencia y ahora soporte). De alguna manera con BMW actuaría igual que con Volkswagen, abriendo largos cerca de los mínimos anuales con stop loss, en cierres, en el hueco alcista al que antes hemos hecho referencia. El problema es que aun cuando abriera largos ahora el stop de pérdidas tendría que ser el mismo y ello hace que la ecuación rentabilidad-riesgo sea muy poco atractiva. Gracias a usted, un saludo.

Buenos días. ¿Cómo ven a Aperam? La volatilidad de esta acción es extrema y si le digo la verdad uno no ya no sabe qué hacer con el título. Si vender y asumir pérdidas (la tengo compradas a 34 euros) o dejarlas ahí y olvidarme de ellas por si alguna vez sonara la flauta y recupero la inversión. Atentamente. H.R

Buenas tardes. Aperam es un valor tan volátil como por ejemplo ArcelorMittal y Acerinox, pues al fin y al cabo pertenece a dicho sector. Y, además, ya sabemos que este sector ha sido y es de uno de los más castigado desde que diera comienzo la actual crisis de desaceleración de la economía de China. Siempre ha sido un sector muy sensible a todo tipo de rumores, noticias y extremadamente volátil. Dicho esto no descarto que en las próximas semanas el precio continúe recuperando posiciones y de alguna manera se acerque a niveles de precio próximos a los 35 euros (¿potencial pull back a la directriz?). Por lo tanto, si este rebote se produjera, algo que no descarto, aprovecharía para cerrar las posiciones alcistas que ahora mismo tiene en el título y a otra cosa. Un saludo

Buenos días. ¿Cómo ven a eDreams? ¿Podría indicarme los soportes y las resistencias a vigilar en el momento actual? R.R.

Buenas tardes. Casualmente eDreams, y salvando las distancias, se parece mucho al gráfico de BMW que hemos analizado anteriormente. Al menos la directriz bajista de los últimos meses que estaba frenando cualquier intento de recuperación en los precios forma ya parte del pasado. Y de alguna manera parece querer construir, al menos en el muy corto plazo, mínimos y máximos crecientes. En el momento actual la primera zona de soporte importante la tenemos en los mínimos de agosto (1,80 euros) mientras que por el lado de las resistencias tenemos los 2,53 euros. Dicho esto no me parece que eDreams sea un título interesante más allá de intentar abrir largos en correcciones colocando un stop loss, en cierres, por debajo del soporte de los 1,80 euros. Un saludo.

¿Todavía no conoces Trader Watch? TW es un servicio que ofrece un continuo seguimiento en tiempo real de los mercados financieros, buscando las mejores oportunidades de inversión en cada momento

Hola. En las últimas semanas estoy siguiendo de cerca Faes con la intención de comprar, pero éstas no terminan de caer con fuerza como sí que lo ha hecho el mercado en general. Si usted tuviera que comprar, ¿dónde lo haría? Un saludo. G.C.

Apreciado lector, buenas tardes. En este momento tenemos a los títulos de Faes en zona de nadie, a medio camino de la zona de soporte de los 2,16 euros (hueco alcista de finales de marzo) y la zona de resistencia clave de los 2,60-2,62 euros. Y mientras el precio cotice a medio camino entra las dos referencias poco más se puede decir. Abrir largos en correcciones, en los niveles de precio más cercanos posibles al hueco (con stop en el mismo) parecería una estrategia interesante en este momento. O bien cuando el precio, llegado el momento, saltara con fuerza por encima de la resistencia horizontal de los 2,60-2,62 euros.

Hola, buenos días. Pensé que tras conocerse los detalles de la ampliación de capital de Abengoa se recuperaría algo las fuertes caídas de meses atrás, pero ni con esas. ¿Qué cree que puede pasar en los próximos meses con esta acción?. N.A.

Estimado lector, buenas tardes. Analizar Abengoa a día de hoy carece de sentido alguno. Es un título muy bajista sometido a noticias y rumores que provocan fortísimas subidas y bajadas de una sesión para otra. Lo único que observamos en este momento es que el precio parece estar dando forma a un “triángulo”. En el muy corto plazo me fijaría principalmente en la zona de soporte de los 0,723 euros por abajo y los 1,104 euros por arriba. Y hasta que no salte por uno u otro lado no tendré ninguna pista sobre el que podría ser el siguiente movimiento en tendencia. Siento no poder añadir nada más al análisis pero hace ya mucho tiempo que Abengoa dejó de moverse de forma más o menos ordenada. Se ha convertido en un título fruto de la especulación más salvaje que no entra dentro de mi universo de títulos en lo que posicionarme. No considero interesante asumir un riesgo tan elevado para intentar obtener una rentabilidad decente. Un saludo.

¿Qué le pasa a Cellnex? Comenzó muy bien el día de su estreno en la OPV y poco más. Lleva muchos meses lateral y aunque es cierto que tampoco se ha visto contagiada por las caídas tampoco lo hace en las subidas. Es un título muy pesado, muy aburrido. ¿Cree que podría despertar de este letargo en las próximas semanas a poco que el mercado aguante? Gracias y un saludo. M.B.

Buenas tardes. Como puede ver en el gráfico tenemos a los títulos de Cellnex rebotando, al tick, desde la zona de soporte que le confiere la base del movimiento lateral de los últimos meses. Es cierto que Cellnex se está moviendo lateralmente pero al menos nos deja muy claros los niveles desde los que intentarlo por el lado largo (o alcista) y por el lado corto (o bajista). Tras rebotar desde la base del canal podría intentar poner a prueba de nuevo la parte alta del canal, ahora en los 16,50 euros. Gracias a usted, un saludo.

Hola, buenos días. ¿Cree que el dividendo que en teoría repartirá Telefónica en las próximas semanas podría, por fin, animar la cotización? ¿Cómo ve el título? No sé si comprar algunas más de cara al próximo dividendo. ¿Qué opina? Gracias. J.M.

Apreciado lector. Como siempre comentamos cada vez que nos pregunta sobre los dividendos decirle que no tiene sentido comprar ningún subyacente en base al dividendo. Es sólo un efecto “placebo” habida cuenta que en el momento en que se lo ingresan en la cuenta se lo quitan del precio de la acción. Es más psicológico que otra cosa. Dicho esto Telefónica está rebotando con precisión máxima desde la zona de soporte que le confiere la directriz alcista desde comienzos de 2014. De hecho la última de las caídas supondría el tercer apoyo a dicha zona de soporte. En el muy corto plazo creemos que Telefónica se dirige a la resistencia de los 11,80 euros (hueco bajista) y por encima no descartaremos los 12,25 euros. Resumiendo, me gusta la zona desde la que parece estar rebotando el título pero no invertiría nunca en ningún subyacente en base al dividendo. Gracias a usted, un saludo.

Buenos días. Recientemente leí un análisis suyo sobre CaixaBank en el 'Consultorio' donde decía que podría rebotar tras apoyarse en la base del canal. ¿Cree que podría tocar la parte alta del canal en los próximos días? ¿Hacia qué niveles debería estar atento en las próximas sesiones en el título? A.R.

Apreciado lector, buenas tardes. Usted lo ha dicho, ahí tenemos a CaixaBank rebotando desde la base del canal (por definición soporte). Como zona de soporte el más ¡nmediato lo encontramos en el hueco alcista semanal de la semana pasada (3,52 euros) y como zona de resistencia la parte superior del canal bajista, ahora en los 4,20 euros. En teoría en la parte superior del canal convendría ir aligerando cartera reduciendo el riesgo. Un saludo.

Bolsamanía

Nota: La toma de decisiones de inversión debe hacerse de manera responsable y siendo conscientes de los riesgos que se asumen. Web Financial Group no acepta ninguna responsabilidad por el contenido y los análisis del consultorio. Se advierte igualmente que la operativa en el mercado de valores supone un riesgo elevado e implica una vigilancia constante de la posición.

Lee además:

OHL: un título muy bajista para ver desde la barrera

¿Qué nos está diciendo el gráfico semanal del Ibex 35?

Repsol: el gráfico de largo plazo continúa invitando a comprar