Consultorio de análisis técnico: Telefónica, Santander, Iberdrola, Sabadell y seis títulos más bajo la lupa

A continuación damos respuesta a los valores e índices por los que más nos han preguntado a lo largo de la mañana. José María Rodríguez, analista técnico de Bolsamanía, analiza Banco Sabadell, Iberdrola, CaixaBank, Telefónica, BBVA, Banco Santander, oro, plata, Duro Felguera y Tubos Reunidos.

Buenas tardes D. José María, me gustaría que hiciese una análisis, en la situación actual de los mercados, de las acciones de Banco Sabadell enfocado a los accionistas que ya están metidos en el valor (conveniencia de esperar a ver si recupera el valor, etc). Gracias de antemano. J.RD.

Estimado lector, buenas tardes. Como nos habrá leído en alguna ocasión, las bolsas europeas continúan en fase correctiva y la clave en el corto plazo está en los mínimos del 'lunes negro' (mínimos de agosto). Hasta ahora, por el momento, el único que perforó este nivel fue el Ibex 35 si bien es cierto que el viernes, y en velas semanales, cerramos por encima. Que la corrección encuentre suelo en los actuales niveles de precio dependerá de que Europa, y sobre todo Wall Street, sea capaz de cotizar por encima de los mínimos de la sesión de pánico del 24 de agosto. La confirmación de la perforación del soporte mencionado en Europa y Wall Street sería una nueva y clara señal de debilidad adicional que podría llevar a nuestro Ibex hacia los 8.800-8.900 puntos y, por debajo, a los 8.200 puntos. Pero, mientras los mínimos de agosto se respeten, el riesgo de fuertes caídas parece más bien limitado.

Acerca de Banco Sabadell, comentarle que sigue siendo un título muy débil, en realidad como todos los bancos (y en menor medida Bakinter). No presenta ningún soporte claro hasta la zona de los 1,50-1,53 euros y por debajo no descartaremos incluso la zona de los 1,38-1,40 euros. Gracias a usted, un saludo.

Buenas tardes, agradecería que analizaran Iberdrola y CaixaBank. Gracias. JM.S.

Apreciado lector, buenas tardes. Iberdrola es en este momento de los títulos que mejor está aguantando el chaparrón en las bolsas. Si bien es cierto que presenta un soporte en los 5,73 euros y sobre todo los 5,65 euros (mínimos de agosto). A diferencia de la gran mayoría de los títulos de mercado, Iberdrola parece bien soportado, al menos por el momento. Por arriba, por el lado de las resistencias, la más inmediata la tenemos en el rango de precios comprendido entre los 6,05-6,10 euros.

En cuanto a CaixaBank, la cosas es muy distinta, además se podría decir que el chart es similar al de, por ejemplo, Sacyr. Tenemos el precio en la base del canal bajista de medio plazo, en teoría zona de soporte. Perforado el soporte de los 3,35-3,40 euros, dejaría las puertas abiertas a un retroceso adicional hacia la siguiente zona de soporte, en torno a los 3-3,10 euros. Pero, insistimos, todo dependerá muy mucho de que al final los principales índices europeos y del otro lado del Atántico respeten los mínimos de agosto. Un saludo.

Sr. Rodríguez, buenos días. Perforado el soporte de los 10,80 euros en Telefónica, ¿hacia dónde cabe mirar ahora? Aprovecho para preguntarle también, si no es mucho abusar, por BBVA. Quiero consolarme pensando que el resto de bancos caen mucho más que este título en el año pero aun así acumulo importantes pérdidas. Gracias por ayudarnos en momentos tan complicados como el actual. G.F.

Estimado lector. Buenas tardes. En este momento, los títulos de Telefónica ya no presentan soportes importantes hasta las inmediaciones de los 10 euros, coincidiendo con los mínimos del pasado mes de octubre, si bien es cierto que tenemos un soporte intermedio en los aproximadamente 10,40 euros (por donde pasaría la recta soporte que se obtiene uniendo los mínimos crecientes de marzo y octubre de 2014). Estamos observando fortísimas caídas en muchos títulos del mercado, incluso del propio Ibex 35 del 50% desde los máximos anuales en algunos casos. En momentos de pánico vendedor como el actual no hay ni fundamentales ni soportes que valgan. Hasta que los índices mundiales no construyan alguna figura de vuelta todo seguirá corrigiendo con sus rebotes al alza intermedios.

Sobre BBVA, decirle que aun cuando lo está haciendo mucho mejor este año que Banco Santander no observo ningún soporte claro hasta la zona de los aproximadamente 7 euros. Este nivel, el de los 7 euros, funcionó en su día como resistencia (principios de 2013) y como soporte a principios de este año. En teoría en torno a los 7 euros deberíamos ver cómo entra el dinero para apoyar al título. Muchas gracias a usted, un saludo.

Buenos días José María. En primer lugar, gracias por sus siempre instructivos comentarios. Quería comentale que desde hace tiempo tengo acciones de Banco Santander. En este momento estoy en perdidas de un 15%. En principio, no tengo necesidad de ese dinero a dos años vista, ¿qué me aconseja? ¿Asumir las perdidas ahora o esperar pensado en que en esos dos años lo podré recuperar? Muchas gracias. P.V.

Apreciado lector. Le remito a la respuesta que hemos dado a la primera pregunta del 'Consultorio'. Como comprenderá, no seré yo quien le diga si vender o no asumiendo pérdidas, ese no es mi trabajo. Sin embargo, sí que puedo decirle que, como hemos comentado recientemente, existe la posibilidad de que los títulos de Banco Santander se dirijan hacia niveles de precio cercanos a los 4-4,10 euros, en lo que sería un apoyo en la directriz alcista que une los mínimos crecientes de 2009 y 2012 y que pasaría actualmente por los 4-4,10 euros. Puede parece un objetivo muy lejano pero nadie pensaba hace unos meses que Banco Santander pudiera estar por debajo de los 5 euros y ahora va camino de los cuatro. En la bolsa se suele decir aquello de “piensa en lo impensable y acertarás”. Gracias a usted, un saludo.

Buenos días. En vista de la que está cayendo en las bolsas y sabiendo que el oro y la plata suele funcionar como valor refugio, ¿puede ser interesante comprar ahora este tipo de subyacentes? ¿Les ve recorrido para los próximos meses o llegamos tarde quizá? I.Z.

Estimado usuario, buenas tardes. Salvo rebotes puntuales como el que hemos visto en los últimos días, me abstendría de abrir largos en subyacentes que siguen presentando una clara tendencia bajista. Es cierto que existe cierta correlación entre oro al alza y bolsas a la baja pero no podemos perder de vista que el “metal precioso”, al igual que la plata, continúa immerso dentro de una clara tendencia bajista de fondo. En el caso que nos ocupa, el del oro, podemos ver cómo el rebote de finales de la semana pasada parece haber encontrado resistencia en el canal bajista por el que se viene desplazando el precio desde comienzos de año. Otra cosa muy distinta será si el precio consigue confirmar por encima del último máximo decreciente, ahora en los $1.170. Pero a día de hoy este subyacente continúa inmerso dentro de una clara tendencia bajista en todos los plazos.

De la plata no podemos decir nada distinto de lo comentado en el oro. Si acaso lo más interesante, desde el punto de vista de trading, lo tenemos en el hecho de que se nos abre una pequeña ventana de trading por el lado largo (alcista) con un stop loss, en cierres, por debajo del importante soporte que presenta en los $13,90-$13. Del mismo modo que por encima de la resistencia de los $15,40 tendríamos una importante señal de continuidad alcista hacia la zona de resistencia de los aproximadamente $16,50.

Buenos días, Señor Rodríguez. Me gustaría que analizara Duro Felguera. Muchas gracias y un saludo desde Pinto. DF.H

Buenas tardes. Duro Felguera es un título que hemos analizado recientemente en varias ocasiones y del que no cabe añadir nada más. La figura en “cabeza y hombros” que quedó confirmada por debajo del soporte de los 3,29-3,30 euros se está cumpliendo semana tras semana, sin compasión, sin rebotes de ningún tipo. Se podría decir que el objetivo mínimos de caída (la altura de la cabeza) ya se habría cumplido, pero estamos hablando de un objetivo mínimo de caída. De hecho soportes importantes ya no observamos ninguno hasta los aproximadamente 1,45 euros. Muchas gracias a usted, un saludo.

Hola, Señor Rodríguez. Quisiera que me hiciera un análisis de Tubos Reunidos, estoy pillada en el valor y no sé qué hacer. Gracias y un saludo desde Alicante. P.BC.

Estimada lectora, buenas tardes. Siento comunicarle que Tubos Reunidos es de los títulos más bajista de todo el mercado. Tanto es así que no podemos descartar que incluso se dirija a los mínimos históricos que presenta en el entorno de los 0,40 euros (niveles no vistos desde hace 11 años). Rebotes al alza tendremos pero es cierto que los impecables máximos y mínimos decrecientes están ahí y así no se sube. De alguna manea sucedería lo mismo con su competidora Tubacex y el soporte que presenta en los 1,30-1,35 euros. Todo apunta a que los dos títulos resten la totalidad del último gran impulso alcista. Gracias a usted, un saludo.

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