Consultorio de análisis técnico: Telefónica, Endesa, Acerinox, Basf y seis títulos más bajo la lupa

A continuación damos respuesta a los valores e índices por los que más nos han preguntado a lo largo de la mañana. José María Rodríguez, analista técnico de Bolsamanía analiza Acerinox, Ercros, Abengoa, OHL, Telefónica, IAG, Europac, Inditex, Endesa y Basf.

Buenos días. La semana pasada entré en Acerinox a 13,98 euros considerando que la zona 13,50-13,90 era una zona importante de soporte, pero recientemente se ha vuelto a desplomar. Estoy preocupado, no esperaba esta evolución de la acción en estos niveles. ¿Cómo ve la cosa? Saludos. J.M.

Estimado lector, buenas tardes. En la sesión del jueves comentamos sobre Acerinox que, a pesar de cerrar con caídas del 2%, lo hacía muy lejos de los mínimos del día. De hecho la vela de esa sesión parecía ser un “martillo”. Figura que cuando se produce después de una fuerte corrección previa y, como en el caso que nos ocupa se produce en una potencial zona de soporte como era la directriz alcista de los últimos meses, en la mayoría de las ocasiones suele ser sinónimo del inicio de un rebote. Cuando tenemos un potencial martillo como el que teníamos podemos pasar a abrir largos para trading, a la espera de un rebote de cierta magnitud, con un stop loss por debajo de los mínimos de dicha vela (13,35 euros).

Por lo tanto, si uno entra en el mercado en base a la potencial formación de rebote debe saber dónde tiene el stop loss y respetarlo. Dicho esto no tiene sentido hablar de ningún cambio de tendencia (en términos de medio y largo plazo) ya que ésta sigue siendo alcista. He aquí el típico ejemplo cuando me refiero a aquello de que un título puede corregir con fuerza sin que para ello suponga un deterioro de la tendencia alcista de medio y largo plazo. Este sería el ejemplo de entrar tarde un título. Un saludo.

Buenos días, José María, un placer leer sus análisis. Personalmente estoy siempre atento a sus comentarios, me sirven de mucha ayuda a la hora de tomar decisiones. Valor que me gustaría que analizara: Ercros. ¿Cree que se encuentra a las puertas de iniciar un interesante rebote? Gracias. F.G.

Buenas tardes y, ante todo, muchas gracias por sus palabras. Seguramente se imaginará que este título no es de los que yo siga, pero si me lo piden lo analizamos. Dentro de la actual pendiente bajista que continúa presentando el título en el corto plazo podemos ver cómo, desde el pasado mes de febrero, tenemos a Ercros dibujando mínimos crecientes y máximos decrecientes. Podría ser que estuviéramos ante una potencial formación en “banderín” de continuidad alcista. Y si nos centramos en el muy corto plazo es cierto que se nos abre una pequeña ventana de trading al alza siempre y cuando el título no perfore el soporte que presenta en los mínimos del lunes en los 0,44 euros. La señal de continuidad alcista la tendremos una vez el precio confirme, si fuera el caso, la resistencia que presenta en los 0,491 euros (último máximo decreciente). Un saludo.

Buenos días Don José María, quisiera saber su opinión sobre dos valores: Abengoa Y OHL. Al primero todos le vaticinaban un precio próximo a los 3,50-3,60 euros y al final se ha girado a la baja y sobre el segundo hablan de precios objetivo en los 23 euros pero no consigue salir de los 20 euros. Muchas gracias y un saludo. A.FS.

Buenas tardes. Si como usted dice la vaticinaban un precio en los 3,50-3,60 euros el título tampoco se alejó mucho porque a finales de marzo marcó precio en los 3,40 euros. Dicho esto olvídese de si los precios objetivos de los brókers porque el mercado, en mi opinión, es otra cosa. También ArcelorMittal está en la cartera de los mejores valores desde hace varios años y no para de caer y caer. Con el paso del tiempo se dará cuenta que de la gran mayoría de los brókers (no digo todos) se limitan a ir detrás del precio, tanto en las tendencias alcistas como en las bajistas. Dicho esto no creo que sea el momento de comprar Abengoa, ya que el título se ha frenado y ha dejado de subir. Observe lo bien que ha estado funcionado la MM30, al principio como resistencia y después como soporte, a lo largo de los últimos meses. Tengo la sensación de que podríamos estar ante un ajuste proporcional al impulso alcista previo, por lo que no le veo sentido plantearse largos en este momento.

Y en cuando a OHL decirle que es un título bajista, pero que en la medida en que no se anule el hueco alcista de los 19,27 euros (cierre por debajo) se pueden mantener posiciones alcistas para trading (muy corto plazo) con objetivos de subida en los 21,55 euros y por encima las inmediaciones de los 23 euros. Gracias a usted y buenas tardes.

Hola, buenos días. Me gustaría conocer cuándo va a pagar dividendo Telefónica y si piensa que es una acción con potencial de subida, pues no acaba de despegar. ¿Y sobre IAG? ¿La ve en los 8,5-9 euros para los próximos días o por el contrario cree que es mejor venderlas? Muchas gracias. Un saludo. V.GD.

Buenas tardes. En principio Telefónica repartirá un dividendo de 0,40 euros el próximo 12 de mayo. Telefónica es de los títulos que más hemos recomendado en los últimos dos-tres meses. Es un título muy alcista pero eso no quiere decir que tenga que subir todas las sesiones ni que no pueda corregir con fuerza. Alcista quiere decir que presenta impecables mínimos y máximos crecientes de medio y largo plazo. Ahora bien, tras el giro de las bolsas en la última parte de la sesión de hoy parece que podría corregir algo más, incluos hacia la zona de soporte que presenta en torno a los 12,90-13 euros. Pero es que aun cuando la corrección fuera de mayor magnitud el título no dejaría de ser alcista. En mi opinión es de los títulos más interesante con un horizonte temporal de medio plazo.

Y sobre IAG no puedo opinar otra cosa distinta de la que opino en relación al conjunto del mercado y es que le tenemos en “fase de reacción”, o lo que es lo mismo ajustando/drenando parte de las fortísimas subidas de meses y meses. A la vista del giro a la baja de hoy de los mercado dudo que se dirija a los máximos anuales, más bien todo lo contrario. Lo lógico sería que buscara poner a prueba la zona de soporte que presenta en el entorno de los 7,75 euros e incluso podría buscar niveles cercanos a los siete euros. Ni que decir tiene que este potencial escenario correctivo no es incompatible con la impecable tendencia alcista de fondo del título. Gracias a usted y un saludo.

Buenos días, ¿cómo ve la evolución de Europac? Gracias y saludos. E.M.

Buenas tardes. Pocos títulos son tan sencillos de interpretar como Europac. Lo que tenemos delante es una figura de vuelta “de manual” en “doble suelo” con proyección en los máximos históricos alcanzados en 2007. Quizás sea de los títulos más alcistas del mercado y que menos se está viendo afectado por las turbulencias de las últimas semanas. Parece cuestión de tiempo que ponga a prueba la zona de resistencia de los 6,84 euros. Gracias a usted, un saludo.

Buenos días José María. ¿Me podría aconsejar sobre el valor de Inditex? ¿Cómo lo ve a corto plazo? Gracias, un saludo. MJ.R.

Estimado lector, buenas tardes. A Inditex le veo, como no puede ser de otra manera, igual que el 80% del mercado, esto es en “fase de reacción”, o lo que es lo mismo consolidando parte de las últimas subidas. No olvidemos que este título marcó nuevos máximos de todos los tiempos hace pocas semanas, los osciladores de momento están girados a la baja y claramente “sobrevendidos”. Quiero decir con ello que a pesar de ser un título muy alcista podría perfectamente corregir con cierta profundidas en las próximas semanas o bien desplegar un movimiento lateral que se alargue en el tiempo. Le recuerdo que tras fuertes subidas, más tarde o más temprano, los precio corrigen y lo hacen o bien corrigiendo con fuerza o bien desplegando un largo movimiento lateral. Inditex me gusta como no podía ser de otra manera pero no a estos precios, esperaría a que terminara de corregir y nos construyera alguna figura de vuelta o de agotamiento. Gracias a usted, un saludo.

Buenos días José María. Muchas gracias como siempre por sus comentarios. Quería preguntarle por Endesa, en los últimos días ha parado su escala alcista, ¿es más probable que estemos ante el típico 'throw back' o quizás se está agotando su fuerza alcista? FJ.M.

Apreciado lector, buenas tardes. No sé qué quiere decir con eso de que se pudiera estar agotando su “fuerza alcista”. Los precios se mueven por tendencias y la tendencia de Endesa, la de medio y largo plazo, es a todas luces alcista. Pero dentro de una tendencia primaria tenemos tendencias secundarias y terciarias de grado menor. Dicho esto Endesa está perforando en este momento la zona de soporte, antes resistencia, que presenta en el entorno de los 18,20 euros. Todo apunta a que, como mínimo, intente probar el soporte que presenta en el hueco alcista de la sesión del 25 de febrero en los 17,10 euros. Pero es que aun cuando corrigiera con más violencia (que no digo que lo vaya a hacer) la serie de precios no dejaría de ser alcista. Endesa, al igual que Inditex, Telefónica y tantos y tantos títulos, presentan una clara tendencia alcista pero ahora les tocar descansar un poco, drenar los excesos, pues sólo así se pueden asentar las bases para seguir escalando posiciones en el medio y largo plazo. Gracias a usted, un saludo.

Recientemente leí en su página a un analista que apostaba por el sector químico europeo. ¿Qué le dice el gráfico de la química alemana Basf? D.R.

Estimado lector, buenas tardes. El sector químico europeo tiene muy buen aspecto técnico pero en general todos los sectores lo tienen. No nos olvidemos que hasta hace un par de semanas las bolsas europeas subían cerca del 22% de media con un Dax revalorizándose cerca del 25% y esto es así porque el grueso del mercado, la gran mayoría de los sectores, son impecablemente alcistas. Dicho esto y centrándonos en la química alemana Basf decirle que en este momento le tenemos poniendo a prueba la zona de soporte que presenta en torno a los 89 euros. La perforación de este soporte dejaría las puertas abiertas a un escenario de continuidad bajista como consecuencia de una potencial figura, de implicaciones bajistas, en “cabeza y hombros que podría quedar confirmada casi en cualquier momento. Basf es un título muy alcista pero me sentiría más cómodo si pudiera subirme al carro de las compras en niveles de precio cercanos a los 85 euros (ajuste del 38,2%) sin descartar la zona de los 80-82 euros (50-61,8% de ajuste). Un saludo y buenas tardes.

Bolsamanía

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