Consultorio de análisis técnico: Merlin Properties, Dax, Apple, PharmaMar y seis títulos más bajo la lupa

A continuación damos respuesta a los valores e índices por los que más nos han preguntado a lo largo de la mañana. José María Rodríguez, analista técnico de Bolsamanía, analiza Faes, Sacyr, PharmaMar, Inditex, Telefónica, Banco Santander, Talgo, Dax, Apple y Merlin Properties.

Sr. Rodríguez, buenos días. ¿Podría analizar Faes Farma?, ¿hasta dónde podría llegar de aquí a final de año? J.P.

Buenos días. Siento no poder responderle a la pregunta que usted me plantea, no tengo la “bola de cristal”. Últimamente nos vuelven a preguntar bastante por este título y a día de hoy no hay novedades que añadir. Desde que Faes saltó, con importante volumen, por encima de la resistencia de los 2,60 euros el título ha dado una clara señal de compra. Pero eso no quiere decir que tenga que subir día tras días y más cuando resulta que el 'timing' no es el mejor. La superación de resistencias se ha producido en un momento de importante debilidad para el Ibex 35 y para el conjunto de los índices europeos y esto podría terminar lastrando al título a pesar de la señal de fortaleza de los últimos días. Con todo y con eso en teoría cualquier acercamiento hacia la zona de soporte de los 2,60 euros debería ser entendida como una oportunidad de compra, claro está siempre que el Ibex 35 no acelere la tendencia correctiva de las últimas semanas. Por arriba, por el lado de las resistencias, la más inmediata la encontramos en los 3 euros y por encima los 3,18 euros. En cualquier caso me quedaría con la clara mejoría técnica que presenta el título pero no tiene sentido alguno buscarle un timing para las subidas. Déje que consolide, que descanse y se prepare para el siguiente movimiento alcista. Un saludo y buenas tardes.

Buenos días, mi pregunta es sencilla: ¿cuando habláis de corto, medio y largo plazo a qué cantidad de tiempo os estáis refiriendo? Tengo Sacyr, ¿mantengo o vendo? ¿Me lo pueden analizar? A.B.

Estimado lector. No existe una respuesta exacta a la pregunta en el sentido de que la respuesta dependerá del analista en cuestión. Probablemente para un analista 'fundamental' el corto plazo serán meses, el medio (un par de años) y el largo plazo (más de cinco). Mientras que para un servidor el corto plazo serían 2-3 semanas, el medio plazo (6-12 meses) y el largo plazo más de un año. En cuanto a Sacyr decirle que sigue siendo un título bajista a pesar de cotiza en niveles de soporte. Los máximos y mínimos decrecientes siguen ahí, intactos, y figura de vuelta no tenemos. Tenemos al título coqueteando con la zona de soporte de los aproximadamente 1,75-1,80 euros y de ser perforado no podemos descartar la vuelt a los mínimos de 2013 (1,18 euros) e incluso los mínimos de 2012 (0,91 euros). En realidad todo dependerá de lo que haga el Ibex 35 en los próximos días, ya de que de perforar los 9.200-9.230 puntos nos podríamos llevar un susto importante. Un saludo y buenas tardes.

Buenos días José María, ¿podrías explicarnos la situación técnica de Pharmamar? ¿La recomendarías para largo plazo? Muchas gracias. A.

Buenas tardes. Este es de los títulos que, quizá, peor lo ha hecho en los últimos meses. En velas semanales lo que tenemos delante es una clara figura de vuelta, de implicaciones bajistas, en “doble techo”. Aun así, en el corto plazo no descartamos un rebote en PharmaMar hacia la zona de resistencia de los aproximadamente 3,20 euros dentro de lo que podría ser un potencial movimiento en 'pull back'. Desconozco si está usted invertido en el título pero si no lo está, lo mejor es permanecer en liquidez. La figura de vuelta que tenemos delante apunta a niveles de precio cercanos a los mínimos de octubre en los 2,33 euros. No, no creo que sea el momento de este título. Gracias a usted, un saludo.

Buenos días Sr. Rodríguez. Le sigo frecuentemente todos sus comentarios que nos resultan de gran ayuda a los pequeños inversores y en esta ocasión quisiera preguntarle por Inditex, ya que no acabo de entender que tras presentar resultados (que parece que han sido bastante buenos) haya seguido bajando fuertemente. No obstante y conforme Ud. indica se trata de un título muy alcista que seguirá subiendo en busca de máximos históricos. ¿Continúa pensando lo mismo? Muchas gracias. Saludos y espero sus comentarios. F.C.

Apreciado lector. Inditex, otro título que analizamos en muchos de los Consultorios y que en realidad no ha cambiado en nada respecto de lo analizado anteriormente. Título muy alcista en términos de medio y largo plazo, de hecho cotiza en subida libre relativa. Pero en el muy corto plazo le tenemos en fase de reacción. Ahora bien, en el corto plazo podría buscar la zona de soporte de los 28,60 euros y aquí no habría pasada nada de nada. Previo al soporte que presenta en los 28,60 euros presenta otro intermedio en la MM200 (media móvil simple de 200 sesiones) en los 30,35 euros. Estamos ante un claro “mantener”.

En cuanto a la reacción del precio tras confesarse ante el mercado debe saber, y cuanto antes mejor, que hay muchos momentos de mercado donda nada tiene que ver el movimiento de la acción respecto a las cuentas que anunción. Existen momentos del ciclo donde aun cuando los resultados son muy malos las acciones rebotan con fuerza al alza, y a la inversa también se cumple. Todo depende muy mucho de la parte del ciclo bursátil en el que nos encontremos, que no tiene que coincidir con el ciclo económico. Pero para no complicarle más la vida sepa que al mercado le importan la expectativas, o sea, el futuro. Y no el pasado. Como se suele decir agua pasada no mueve molino. Un saludo y buenas tardes.

Buenos días. Recientemente invertí en Banco Santander a 4,65 euros y también quiero posicionarme en Telefónica. Creo que el precio objetivo es 10,50 euros, pero, ¿qué me recomiendan? ¿Podrían, por favor, analizar los dos títulos? Gracias por la atención y saludos. H.S.

Apreciado lector, buenas tardes. Muy interesante el momento actual de los títulos de Banco Satander, así como el del Ibex 35. El Ibex 35 se ha girado claramente a la baja desde la resistencia de los 10.000 puntos, antes soporte en un típico movimiento en 'pull back' y Banco Santander ha hecho lo propio con la zona de resistencia de los 4,85 euros, antes soporte. En la medida en que los dos subyacentes no salten con claridad por encima de los máximos de este jueves la posibilidad de volver a los mínimos mensuales e incluso acelerar las caídas está ahí.

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En lo referente a Telefónica le adjuntamos el gráfico semanal de la operadora. En él puede ver cómo los mínimos semanales coinciden con un importante nivel de soporte. En la medida en que no se perfore a la baja y, sobre todo, no se perfore el soporte que presenta en el último mínimo creciente (10,08 euros) lo lógico sería que el precio saliera de nuevo al alza con relativa alegría. Al final, todo dependerá de lo que haga el Ibex 35 sobre si termina perforando el importante soporte de los 9.200-9.230 puntos. Gracias a usted, un saludo.

Buenos días. ¿Se acabaron las subidas en Talgo? La compré en la OPV y no sé si salirme ahora no vaya a ser que se nos venga abajo con fuerza. ¿Cómo lo ve? Muchas gracias, un saludo. A.S.

Apreciado lector. No podemos decir mucho de Talgo porque tampoco es que tenga un ámplio historial bursátil. Lo único que sabemos es que, como la gran mayoría del mercado, ha perdido “momentum” (velocidad de crucero) y es probable que haya entrado en fase de reacción, o de ajuste proporcional a la subida desde los mínimos de septiembre hasta los máximos de diciembre. Y poco más se puede decir a día de hoy. Necesitamos de más historial para poder ver más cosas. Un saludo y buenas tardes.

Buenos días. ¿Serían tan amables de decirnos algo del Dax? Estoy posicionado en un fondo de inversión europeo con mucho peso en el Dax y me gustaría saber cómo ven a este índice? Saludos y gracias por todo. M.V.

A día de hoy cualquier de los índices 'grandes' de Europa lo está haciendo mucho mejor que nuestro Ibex 35. En realidad este comportamiento viene desarrollándose desde esta manera desde principios de año. Por lo que si su fondo está invertido principalmente en el Dax es para estar tranquilo a día de hoy. A principios de semana analizábamos el índice de la “locomotora europea” y decíamos que la última caída se había frenado, al tick, desde el nivel de ajuste/retroceso del 61,8% de Fi¡bonacci del último tramo alcista. Por lo tanto y en la medida en que no tengamos un precio (de cierre) por debajo de los mínimos semanales (10.122) existe la posibilidad de que intente, de nuevo, reestructurarse al alza con la mirada puesta en los máximos de principios de diciembre y por encima los máximos anuales. Del mismo modo que la perforación del soporte al que hemos hecho referencia dejaría las puertas abiertas a una visita a los mínimos de septiembre. Gracias a usted, un saludo.

Hola, buenos días. Estoy posicionado en Apple, con pocas ganancias, y no sé si salirme visto lo poco que se está moviendo en los últimos tiempos para aprovechar las caídas en otros títulos. ¿Dónde colocaría el stop loss? ¿Qué nivel tiene que superar para empezar a subir otra vez? Un saludo. R.M.

Buenas tardes. A la vista del gráfico se puede apreciar cómo desde el pasado mes de septiembre los títulos de Apple se están desplazando lateralmente. Dentro de esta lateral se observa un pequeño canal bajista donde la parte inferior del mismo, por definición zona de soporte, pasaría por el entorno de los $107. En principio no observo nada preocupante en el título, es más, mientras el Nasdaq 100 no perfore el soporte de los 4.478 puntos (mínimos del lunes) dudo que la corrección en los títulos de Apple así como en el sector tecnológico en general vaya a más. Eso sí, la perforación del soporte al que hemos hecho referencia en el índice debería alertarnos ante la posibilidad de que se acerque de nuevo a los mínimos de agosto. Pero por el momento no veo nada preocupante en el titulo, simplemente continúa consolidando lateralmente. Saludos.

Buenos días. ¿Podrían analizar Merlin Properties?, la nueva compañía que sustituirá a Abengoa. Creo que este título no lo han analizado nunca en su Consultorio y creo, aunque de esto no entiendo mucho, que presenta un aspecto interesante. Gracias. G.M.

Aperciado lector, buenas tardes. Pues sí, usted lo ha visto bien. Merlin Properties es de los pocos títulos del mercado, junto con Faes por ejemplo, que presentan un interesante aspecto técnico. Desde el pasado mes de junio le tenemos encajado dentro de una impecable tendencia alcista encajado en un canal. Y poco más se puede decir de un título en “subida libre” absoluta. Estamos ante un claro mantener y sólo si se apoyara en la base del canal volvería a darnos señal de compra para trading. Un saludo.

Bolsamanía

Nota: La toma de decisiones de inversión debe hacerse de manera responsable y siendo conscientes de los riesgos que se asumen. Web Financial Group no acepta ninguna responsabilidad por el contenido y los análisis del consultorio. Se advierte igualmente que la operativa en el mercado de valores supone un riesgo elevado e implica una vigilancia constante de la posición.

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