Consultorio de análisis técnico: Telefónica, Repsol, Talgo, Técnicas Reunidas, SAP, Bicycle Therapeutics, Zalando y ASML

A continuación, damos respuesta a los valores por los que más nos han preguntado a lo largo de la mañana. José María Rodríguez, analista técnico de Bolsamanía, analiza SAP, Bicycle Therapeutics, ASML, Repsol, Zalando, Talgo, Técnicas Reunidas y Telefónica.

Buenos días, José María. Primero de todo darle las gracias por esa magnífica sección que no me pierdo nunca y nos ayuda en tiempos de alta volatilidad e incertidumbre. Mi pregunta es sobre SAP y si ante el varapalo que se ha llevado recientemente estamos ante una oportunidad de subirnos al tren. ¿Qué soportes se tendrían que respetar en todo momento? También me gustaría preguntarle sobre una pequeña empresa de biotecnología, Bicycle Therapeutics, ¿cómo la ve a nivel técnico? Muchas Gracias. E.FA.

Apreciado lector, buenas tardes. SAP es un valor que sigue siendo alcista en términos de largo plazo, pero en el corto sigue en fase correctiva. Lo bueno, que la cotización se ha frenado por encima de los mínimos de marzo, luego ahí tenemos un mínimo creciente. Lo negativo, que presenta una importante resistencia en los 105,40 euros. Y por encima y de mayor calado tenemos el hueco bajista semanal de los 125 euros. Sabiendo que el 50% del hueco suele actuar también como resistencia, esto es la zona de los 110-115 euros. Resumiendo, no es un valor que me disguste a medio-largo plazo por cuanto, insisto, es alcista en el largo plazo y a pesar del último desplome ha respetado en todo momento los mínimos de marzo.

En cuanto a Bicycle Therapeutics, es claramente alcista. Por un lado tenemos una impecable directriz alcista que une los mínimos crecientes desde marzo y que pasa en este momento por los $18,80. Y como resistencia tenemos los $21,70. De lo que se deduce que un cierre por encima de los máximos anuales (e históricos) antes mencionados tendremos una importante señal de fortaleza en el título. Otra más, de hecho desde ese momento se colocaría en subida libre absoluta, con las implicaciones alcistas que ello acostumbra a tener. Es impecablemente alcista. Muy amable por sus palabras, muchas gracias.

Buenos días, José María. Le agradecería su análisis sobre ASML Holding. Me gustaría entrar. ¿Me podría dar una estrategia: precio de entrada, ‘stop loss’ y precio objetivo, por favor? Muchas gracias por su ayuda. Un saludo. L.G.

Estimado inversor, buenas tardes. ASML Holding es uno de los valores europeos que más me gustan en este momento. De hecho, recientemente ha dejado atrás un amplio lateral de varios meses y este mismo lunes está marcando nuevos máximos de todos los tiempos. Es decir, le tenemos en subida libre absoluta y no hay mayor señal de fortaleza que esta. Lo único que se aprecia en el gráfico mensual de largo plazo es que esta compañía se está desplazando dentro de un canal alcista de manual desde 2008 y ahora mismo la parte alta del mismo pasa por el entorno de los aproximadamente de los 420-430 euros. Y si fuera capaz de superarla se aceleraría más si cabe las compras. Como zona de soporte, la más importante en este momento se encuentra en el hueco alcista diario de los 322,65 euros, muy alejado de los niveles actuales de precio. Muchas gracias a usted, un saludo.

Buenos días, José María. Muchas gracias por adelantado, me gustaría que analizase usted Repsol. Muchas gracias por todos sus análisis, son de gran ayuda. Un saludo. J.SR.

Apreciado lector, buenas tardes. Repsol lo acabamos de analizar esta mañana (puede leerlo aquí). Es de los valores que mejor lo ha hecho durante el mes de noviembre, pero falta la guinda del pastel: cerrar el hueco bajista semanal de marzo, en los 9,06 euros. Dicho esto, lo que quiero que entienda es que todavía tenemos máximos y mínimos decrecientes de largo plazo. Es decir, que a pesar de las importantes subidas todavía no tenemos figura de vuelta como tal. Lo que no quiere decir que no podamos tenerlas más adelante. Al fin y al cabo, todo cambio de tendencia comienza siendo un rebote sin importancia. Muchas gracias a usted, un saludo.

Buenos días. Me gustaría saber los soportes y resistencias de Zalando, empresa de la bolsa de Alemania. Está llevando una fuerte corrección desde el último máximo en los 87,74 euros. Muchas gracias. R.HM.

Estimado inversor, buenas tardes. Zalando es un valor de lo más interesante. Lo que tenemos en el gráfico semanal es un canal alcista superado al alza, con su correspondiente apoyo o 'throw back' al mismo y desde ahí no para de subir y subir. Tanto que recientemente marcaba nuevos máximos de todos los tiempos. Es decir, le tenemos en subida libre absoluta, o lo que es lo mismo sin resistencias. Poco más se puede decir de un título en subida libre. Por lo tanto estamos ante un claro mantener en cartera.

Buenos días. Ante todo, felicitarle por su magnífica y pedagógica sección. Es un placer leerle diariamente. Quisiera preguntarle por dos empresas que antaño gozaban de las recomendaciones por parte de muchas gestoras ‘value’ y que se han desplomado en toda regla: Talgo y Técnicas Reunidas. A las dos les pierdo mucho dinero, demasiado. Y no sé qué hacer, si venderlas y asumir pérdidas o dejarlas para mis nietos. ¿Ve posible algún rebote para salirme dignamente? Saludos desde Cáceres y de nuevo muchas gracias. JM.L.

Apreciado lector, buenas tardes. Talgo es un valor bajista a pesar del rebote de las últimas semanas. Lo único que se puede destacar es el hecho de que ha superado la resistencias que presentaba en los anteriores mínimos históricos (3,30) y poco más. El título sigue presentando máximos y mínimos decrecientes de medio plazo y así no se sube. La resistencia más importante se encuentra en el hueco bajista semanal de marzo en los cinco euros. Solo cerrando/anulando dicho hueco podemos hablar de un antes y un después en el título. Mientras tanto los máximos y mínimos decrecientes se suceden y esto no es otra cosa que la definición más simple de lo que es una tendencia bajista.

En cuanto a Técnicas Reunidas, tres cuartas partes de lo mismo que hemos comentado en Talgo. Sigue en fase de rebote (fase de reacción) dentro de una impecable tendencia bajista de fondo, o primaria. Y con una importante resistencia, todavía muy alejada, en el hueco bajista semanal de marzo en los 18,32 euros. Hueco bajista que muchos valores del Ibex ya ha cerrado o se encuentran atacándolos en este momento, lo que de alguna manera nos muestra la extrema debilidad de este título respecto del conjunto del mercado. Muchas gracias por sus palabras, es vd. muy amable.

Buenas, tengo acciones de Telefónica compradas en el último rebote a 3,22 euros. ¿Cómo ve el valor? Gracias y saludos. N.A.

Estimado inversor, buenas tardes. Telefónica se ha analizado esta mañana en nuestra página (puede leerlo aquí) y si bien es cierto que el rebote puede tener continuidad en los próximos días hacia la zona de los cuatro euros e incluso los 4,25 euros. Por el momento todo sigue encajando dentro de lo que es un rebote (violento) dentro de una clara tendencia bajista de fondo. El hueco bajista semanal de marzo al que tanto hacemos referencia en los últimos tiempos en casi todos los valores se encuentra todavía muy alejado de los precios actuales, en los 4,885 euros. Por no hablar de la impecable directriz bajista de fondo que pasa en este momento por la zona de los seis euros. Un saludo.

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Bolsamanía

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