Bankinter afirma que los resultados de Iberdrola han sido buenos

Los analistas de Bankinter consideran que los resultados de Iberdrola han sido “buenos”, ya que “a pesar de estar en línea con lo esperado”, hay que tener en cuenta “que el ejercicio 2014 se ve impactado por los efectos de las modificaciones regulatorias/fiscales en España, que minoran los ingresos de los distintos negocios con especial incidencia en las renovables”.

En este sentido, esperan un impacto “positivo” en su cotización y reiteran su consejo de neutral sobre las acciones del grupo eléctrico.

VALORACIÓN

Estos expertos afirman que “Iberdrola ha publicado resultados de 9M 2014, en línea con lo esperado”.

Ingresos 22.196 millones de euros (-3,1%); EBITDA 5.210 millones de euros (-1,4%) vs 5.183 millones de euros esperados; Beneficio neto de 1.831 millones de euros (-19,5%) vs 1.835 millones de euros esperados.

La producción total aumenta un +2,5% alcanzando los 103.891 GWh. Por países, España (+5,8%), Gran Bretaña (-0,8%), Estados Unidos (-1,5%), y LatAm (+2,4%).

Deuda Neta: 26.253 millones de euros. Deuda neta/ Fondos propios: 0,73x (vs 0,76x a 31/12/2013). Sin contar los derechos de cobro regulatorios financiados, la cifra se sitúa en 24.673 millones de euros, por debajo del objetivo de 25.000 millones de euros fijado en su plan Perspectivas 2014-16.

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