Abengoa: la colocación acelerada supondrá cierta presión de papel, aunque pasajera
Ampliar la JV con el fondo EIG le ayudaría a reducir su endeudamiento
- Aunque esta noticia no ha sido confirmada por la empresa
- La deuda neta consolidada a cierre de 2014 era 7.225 millones de euros
Los analistas de Bankinter han reiterado su consejo de neutral sobre Abengoa, con precio objetivo 3,30 euros. Estos expertos destacan la colocación acelerada del 2,38% de su capital y los rumores de una ampliación del acuerdo con EIG.
En este sentido, Abengoa y el fondo EIG Global Energy Partners ampliarían el importe en su “Joint Venture” anunciada a comienzos de este año, hasta 3.500 millones de euros desde 2.000 millones, por lo que aproximadamente 1.575 millones corresponden a Abengoa.
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La colocación acelerada “probablemente supondrá cierta presión de papel”, aunque “creemos que será un efecto pasajero, que es lo que suele suceder cuando tiene lugar una colocación acelerada”.
Sobre la posible ampliación del acuerdo con EIG, recuerdan que “con esta JV Abengoa reduce su endeudamiento, por desconsolidación de la parte proporcional de su deuda correspondiente a los activos que aporta, aliviando así algo más uno de sus principales problemas.
En este sentido, al ampliar el importe de esta JV debería también reducir su carga financiera algo más de lo que se esperaba en el acuerdo inicial. Recordamos que la deuda neta consolidada a cierre de 2014 era 7.225 millones, que supone aprox. 3,6x Fondos Propios (2015e) y 4,8x Ebitda (2015e)”.
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