¿Puede diseñarse una cartera de acciones sostenibles, socialmente responsables, y al mismo tiempo ganar en bolsa? Los expertos de Berenberg consideran que sí y proporcionan una lista de temas y acciones que pueden resultar muy interesantes para los inversores interesados en la inversión ESG (Enviromental, Social y Governance, por sus siglas en inglés).
Según su análisis, la inversión ESG está evolucionando rápidamente y seguirá haciéndolo en 2023. En este contexto, han identificado 8 temas principales y 13 acciones de cara al ejercicio actual, a medida que el enfoque ESG se diversifica más allá de la descarbonización; y se abordan las preocupaciones sobre el 'greenwashing', el fenómeno que consiste en una práctica de marketing destinada a crear una imagen ilusoria de responsabilidad ecológica.
Desde una perspectiva de ingresos, esperan que la proporción de empresas que obtendrán beneficios del ESG se diversifique más allá de las típicas energías renovables, vehículos eléctricos y las baterías hacia muchos otros sectores, ya que los inversores y las empresas se enfrentan a una gama más amplia de problemas medioambientales y sociales.
LOS 8 TEMAS Y LAS 13 ACCIONES
1. Descarbonización industrial: los gobiernos se están centrando en el sector industrial, en gran medida ignorado, que representa el 20% de las emisiones. Los catalizadores incluyen el Mecanismo de Ajuste Fronterizo de Carbono de la UE (CBAM), los precios del gas y China. Las mejores selecciones en este campo son Eaton y Dassault Systemes.
2. Economía circular: una ola de regulación, particularmente en la UE, y los objetivos corporativos sostenibles inminentes para mediados de la década de 2020 deberían impulsar la transición a la circularidad en 2023. Principales opciones: Autodesk y Croda.
3. Biodiversidad: A la hora de elegir un valor en el tema de la biodiversidad, estos expertos eligen a la papelera española Ence.
4. Agua: el clima extremo adicional exacerbará el riesgo del agua para las empresas, a medida que ingresamos en el ciclo climático de 'El Niño'. La taxonomía de la UE comenzará a centrarse en el agua. Las mejores opciones: Belimo y NX Filtration.
5. Derechos de los trabajadores: El entorno recesivo no pondrá fin a la tendencia de aumento de los derechos de los trabajadores. Los trabajadores están preparados para tener más poder, a medida que el envejecimiento demográfico reduce la oferta de personas en edad laboral. Primera elección: Marlowe.
6. Salud: A pesar del 'fin' de la pandemia en muchos países desarrollados, los sistemas de salud se beneficiarán de soluciones preventivas más sencillas, como la digitalización, y soluciones de salud relacionadas con el medio ambiente. Elección principal: Volution.
El trabajo para implementar los estándares ESG se está ubicando cada vez más y debería comenzar a dar dividendos, al permitir la identificación de negocios que realmente descarbonicen.
7. Net zero: la introducción de recortes de emisiones de carbono a más corto plazo y la divulgación de datos de emisiones posteriores al confinamiento facilitarán el análisis de quién se toma realmente en serio la reducción de gases de efecto invernadero (GEI) en 2023. Valores más destacados: Mondelez, Lindt y Spruengli.
8. Permisos medioambientales: la UE suavizó los permisos para instalar energías renovables en diciembre, mientras que EEUU planea hacer lo mismo, pero se avecina el próximo cuello de botella, ya que las conexiones limitadas a la red podrían ralentizar el desarrollo. Principales sectores y selección: proveedores de equipos de redes inteligentes, instaladores eólicos, DEME.
