La estrategia de inversión de la gestora nórdica Evli en los mercados emergentes y países fronterizos, Evli Emerging Frontier, alcanzó a cierre de febrero 2024 una rentabilidad anualizada del 15,3% neta de comisiones de gestión y otras, en los últimos 5 años, siendo el primer fondo por rentabilidad entre sus comparables.
El fondo invierte en empresas de los países emergentes y fronterizos que son capaces de doblar el precio de su acción en 12 meses. Se trata de compañías infravaloradas que poseen un modelo de crecimiento de alta calidad, Precio/Beneficio (P/E) inferior a 15 veces; y Beneficios por Acción (EPS) muy elevados.
Son empresas de pequeña capitalización, con muy escasa cobertura de analistas, y con liquidez adecuada, porque tienen un volumen de negociación diaria medio superior a 1 millón de dólares. Compañías que no suelen encontrarse en los grandes mercados emergentes -Brasil, China, India, Rusia-, sino en otros países menos conocidos. Empresas que no están incluídas en los benchmarks, y que gozan de la confianza de sus directivos, porque la mayoría invierten su patrimonio personal en las compañías.
COMPAÑÍAS CON POTENCIAL PARA DOBLAR SU PRECIO EN 2024
Según los asesores de inversión de la estrategia Evli Emerging Frontier, Burton Flynn e Ivan Nechunaev, los países con mayor peso en la cartera, es decir aquellos donde se encuentran las compañías con mayor potencial de revalorizarse, son Arabia Saudí, Kuwait, Turquía, India, Pakistán e Indonesia.
Las compañías que tienen un mayor peso en la cartera de Evli Emerging Frontier, son las siguientes:
Arabian Pipes: Fabricante de tubos de acero de Arabia Saudí, que crece gracias a los megaproyectos en marcha en este país. Peso en la cartera, 7,8%
Al-Babtain Power & Telecom: Operador de telecomunicaciones en Arabia Saudí, que ha cambiado su equipo gestor, y su estrategia, impulsando las ventas derivadas de los megaproyectos lanzados. Peso en la cartera, 5,7%
Orge: Contratista de electricidad de Turquía, que tiene una escasa exposición a la lira turca, porque cobra sus productos en euros mientras que sus gastos los realiza con liras turcas. Ha ampliado su negocio a la fabricación de cargadores para coches eléctricos, lo que puede aportarle gran crecimiento en el corto y medio plazo. Peso en la cartera, 5,4%.
Escort: Compañía de capital riesgo de Turquía que invierte en alta tecnología, y que lleva años duplicando sus ganancias. Peso en la cartera, 4,9%
Etihad Atheeb Telecom Company: Operadora de telecomunicaciones de Arabía Saudí que participa en los megaproyectos puestos en marcha en el país, y que ha cambiado su estrategia y su equipo de gestión. Peso en la cartera, 4,6 %.
