El fondo Dunas Valor Prudente, el vehículo más conservador de la gestora Dunas Capital AM, se une al selecto grupo de fondos de inversión españoles que cuenta con un patrimonio superior a los 1.000 millones de euros, tras experimentar un crecimiento anual continuado del 35% desde su creación, según ha explicado en nota de prensa.
El hito se ha conseguido después de que el fondo Dunas Valor Prudente haya cumplido con sus objetivos de rentabilidad y volatilidad durante los últimos cinco años y de que haya conseguido proteger el capital de sus clientes y cerrar en terreno positivo durante los momentos más sensibles del mercado, incluyendo el año 2022.
Así, a la rentabilidad del 0,20% obtenida durante el complejo año 2022, se le une un 5,21% en 2023, y un 3,42% de rentabilidad acumulada en lo que va de año 2024, y todo ello con una volatilidad inferior al 1%, consiguiendo rendimientos por encima de los comparables de su categoría y alcanzando un ratio de sharpe a 1, 3 y 5 años del 3.14, 1.79 y 2.72 respectivamente, con datos de Bloomberg a cierre de agosto 2024.
Dunas Valor Prudente es un fondo multiactivo y multiestrategia, con enfoque de retorno absoluto y liquidez diaria, catalogado como artículo 8+ del Reglamento de Divulgación de las Finanzas Sostenibles (SFDR, por sus siglas en inglés) y en el que prima, por encima de todo, la preservación del capital. Tiene un objetivo de rentabilidad de Euribor 12m + 100 pb en el medio plazo y una volatilidad objetivo del 2% en plazos de 18 meses.
El fondo se lanzó en mayo de 2017 y consiguió alcanzar los 100 millones de patrimonio en el verano de 2021. Superar esa barrera sirvió para situar al fondo Dunas Valor Prudente en el foco de los grandes inversores, ya que muchos no invierten en fondos que no tengan, como mínimo, tres años de track record y 100 millones en activos bajo gestión.
Desde entonces, el vehículo ha experimentado un crecimiento exponencial, tras registrar captaciones netas de 900 millones en solo tres años, principalmente entre clientes institucionales estables y de largo plazo, que utilizan el fondo como sustituto de sus cuentas corrientes, depósitos o puntas de tesorería, obteniendo así un plus de rentabilidad sobre estos productos y con un riesgo muy bajo.
Los últimos meses han sido muy buenos para el fondo Dunas Valor Prudente, con un comportamiento realmente positivo de su cartera de crédito y una eficiente gestión de sus coberturas, especialmente en momentos de estrés de mercado, lo que ha permitido que el fondo haya superado ampliamente los objetivos de rentabilidad establecidos tanto a 1 año, como 3 y 5 años.
Así, los gestores siguen encontrando valor en posiciones de menos beta y más carry en bonos que dan algo de rentabilidad adicional, como subordinados, híbridosy bonos senior bancarios de segunda línea. También siguen viendo oportunidades en bonos flotantes y continúan activos en el mercado de pagarés, donde consiguen rentabilidades atractivas sobre el cash en plazos de 6-9 meses.
La evolución del fondo Dunas Valor Prudente, tanto por rentabilidad como por volatilidad, le ha hecho merecedor de la calificación cinco estrellas de VDOS, otorgada por su destacable desempeño en comparación con otros fondos de su categoría. El fondo también ha obtenido el Sello Blockbuster de Funds People al haber sido identificado como uno de los fondos superventas, galardón que se añade al Sello Consistente también de Funds People por ser uno de los fondos más consistentes dentro de su categoría en Morningstar. A nivel internacional, la prestigiosa revista británica The Hedge Fund Journal le otorgó el premio al mejor fondo de retorno absoluto multiactivo por su magnífico rendimiento a uno, dos y tres años.
El equipo gestor de Dunas Capital AM se caracteriza por una gestión colegiada en la que los expertos en renta fija se complementan con los de renta variable para fortalecer la capacidad de decisión a través del análisis bottom up. De esta manera, la construcción de la cartera es el resultado de la visión del equipo y de un análisis de mercado sin sesgo concreto a ningún activo ni índice de referencia.
