¿Cuál es el fondo de inversión más grande de España? Se trata del producto de BBVA Asset Management denominado Quality Inversión Moderada. Gestiona un patrimonio de 8.600 millones de euros de 263.656 inversores y registra una rentabilidad del 2,6% en 2023. Estas son sus claves de inversión.
OBJETIVO
Según indica BBVA en la ficha del fondo, Quality Inversión Moderada es un fondo de asignación de activos global. Por ello, diversifica sus activos en cartera en tres motores principales de rentabilidad: renta fija internacional, renta variable internacional y divisas.
La inversión en Renta Variable se mueve en un rango entre el 20% y el 60% del patrimonio de la cartera en función de las condiciones de riesgo del mercado.
Las inversiones en renta fija tendrán grado de inversión, con un límite del 30% para un rating inferior. Las inversiones se centran en crédito global de calidad elevada y, sobre todo, de corto plazo.
Favorece también la deuda emergente, con posiciones en dólar y en moneda local. Mantiene exposición a deuda soberana de calidad elevada, cuyo interés estratégico ha mejorado después de los repuntes de rentabilidad observados en 2022. La duración o sensibilidad al riesgo de subida de los tipos de interés de la cartera es ligeramente inferior a tres años.
OTROS PARÁMETROS
El fondo invierte un mínimo del 50% de su patrimonio en otros fondos de inversión españoles o extranjeros. Y la exposición a divisa podrá superar el 30%.
Su calificación de riesgo, en una escala de 1 a 7, se encuentra en el 3. Actualmente, invierte un 47,4% en renta variable, un 44,6% en renta fija, un 11,8% en inversiones alternativas y un 16,9% en liquidez y monetarios.
En Estrategias Alternativas, apuesta por Fondos con estrategias diversificadas para añadir una fuente adicional de rentabilidad descorrelacionada con el resto de la cartera y con la dirección de los mercados.
Con carácter estructural, mantiene una parte de la cartera en divisas distintas del euro (actualmente, 20,5%) para mejoran la diversificación y, con ello, la relación rentabilidad-riesgo en el largo plazo.
Según los últimos datos disponibles, registra una rentabilidad acumulada del 12,2% a tres años y del 2,74% a 5 años. Su comisión de gestión es del 1,3% y su comisión de custodia es del 0,1%.
PRINCIPALES INVERSIONES
Las principales posiciones del fondo consisten en otros fondos de grandes gestoras internacionales. Su mayor posición es el producto de renta fija corporativa europea M&G (Lux) Euro Credit Fund, y que supone un 2,86% de su cartera.
En segundo lugar, apuesta por fondos que invierten en Wall Street, como el Lyxor S&P 500, con una ponderación del 2,42%, seguido por los fondos cotizados Amundi S&P 500 UCITS ETF (2,42%), Invesco S&P 500 UCITS ETF (2,41%) y DB x-trackers S&P500 UCITS ETF (2,40%).
También invierte en los fondos de acciones europeas MFS European Research (1,87%), así como en el fondo Fidelity European Larger Cies (1,87%).
En otras inversiones destacadas, aparecen el fondo BETAMINER I BEHEDGED, con una ponderación del 1,81%; y el fondo de renta fija emergente iShares Emerging Markets Government Bond Index (1,56%).
