Crecimiento económico, sí; recesión, no. Esta es la esperanzadora conclusión a la que llega el fondo suizo pionero en usar el ‘big data’ y el ‘machine learning’ para invertir. La consejera delegada del grupo Unigestion, Fiona Frick, asegura que, a tenor de los indicadores estudiados, “el riesgo de recesión es muy bajo ahora”, y afirma que la economía europea ha entrado en una fase de estabilización que trae “crecimiento, pero sin inflación”. Sus principales apuestas son la renta variable y el crédito.
Unigestion, con más de 23.000 millones de dólares en activos a nivel global, es conocida por revolucionar la tecnología y la inteligencia artificial asociadas a la gestión activa de fondos de inversión. Está especializada en renta variable, capital riesgo, multiactivos y alternativos líquidos, y su buque insignia es el Uni-Global Cross Asset Navigator.
Frick, quien estuvo ayer en Madrid y se reunió con la prensa, presiona para que los gestores salgan de su zona de confort y la industria de los fondos evolucione a mejor: “Los gestores tienen que comprender hacia dónde va la sociedad. En la gestión, el ser humano es muy importante, pero se tiene que reinventar, y en un mundo con cada vez más información, es vital sistematizar los datos”, asegura la gestora. Gracias a esta colaboración entre los humanos y las máquinas, se pueden conseguir mejores rentabilidades.
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Pese al gran potencial de la tecnología en la gestión de fondos, Frick despeja falsas esperanzas. “No tratamos de predecir el futuro, solo intentamos entender mejor el escenario actual, que es muy complicado de por sí”, diferencia. Su fondo estrella se afana en identificar el ‘gap’ que existe entre el sentimiento del mercado y la economía real para explotarlo invirtiendo en los valores adecuados. “Somos capaces de identificar las tendencias subyacentes y tenemos más información de las compañías y, cuando pasa algo en ellas, reaccionamos más rápido”. El software detrás del Uni-Global Cross Asset Navigator analiza miles de informes de brókeres y noticias de los periódicos y de ahí extrae una conclusión que, más tarde, toma forma en el fondo.
“La tecnología es una gran oportunidad para que los gestores activos se diferencien. El ‘big data’ y el ‘machine learning’ son buenas herramientas para detectar correlaciones entre activos, aunque hay que tener cuidado porque su uso conlleva más volatilidad”. No obstante, puntualiza la directiva de Unigestion, “somos los humanos quienes tomamos la última decisión”.
¿QUÉ DICE EL ‘BIG DATA’ DEL MERCADO ACTUAL?
En los últimos 40 años, la economía europea ha pasado por cuatro fases. El 60% del tiempo ha estado en crecimiento, un 15% en periodos de inflación, otro 15% en recesión y un 10% con estrés de mercado. Según Unigestion, de entre las 20 y 80 variables económicas y financieras que maneja, hay más indicadores mejorando que empeorando. “La economía está mejor que hace 18 meses, cuando estaba en plena desaceleración. Ahora se está estabilizando, pero sin inflación. Se puede decir que estamos en la fase de crecimiento”, confirma Frick.
En este contexto de mejoría, la gestora suiza apuesta por la bolsa y los bonos privados en sectores como los servicios industriales o el consumo local -evitando así las empresas más ligadas a la globalización- y en geografías como las emergentes, unos mercados “más baratos que los desarrollados”. Por el contrario, se aleja de los activos más defensivos como los bonos públicos, que están “muy caros”.
