Inversores están a la expectativa de oferta de José Cuervo, que la consideran muy rentable
Esta será la primera gran colocación de acciones de este año en la Bolsa Mexicana de Valores y con gran trascendencia debido a la importancia mundial de esta empresa
- Las acciones de Grupo Cuervo tendrán como clave de cotización “CUERVO”
- Cuervo se presenta como el productor más antiguo de bebidas espirituosas en América del Norte
José Cuervo mantiene en expectativa al mercado bursátil mexicano, ya que se prevé para el próximo 9 de febrero el estreno de Grupo Cuervo en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), que sería la primera oferta pública accionaria del año en el mercado bursátil, a pesar del entorno de volatilidad en los mercados.
De acuerdo con el aviso de la oferta, la empresa prevé hacer una oferta pública global por hasta 17 mil 539.3 millones de pesos, correspondientes a 548.1 millones de acciones, si se considera la opción de sobreasignación, a un precio de entre 30 y 34 pesos por título.
Las acciones de Grupo Cuervo tendrán como clave de cotización “CUERVO”, y la oferta tiene como fecha el 8 de febrero de 2017, mientras que el registro y cruce en la BMV está considerada para un día después y la liquidación será el 14 de febrero.
El estreno de Grupo Cuervo, la empresa de más de 100 años de historia, estaba considerado para los últimos meses de 2016, pero se retrasó por el entorno de alta volatilidad en los mercados, derivada sobre todo por el proceso electoral estadounidense y resultado del mismo.
El director general de la BMV, José Oriol Bosch, destacó que será importante concretar esta oferta accionaria, ya que mandará un mensaje positivo al mercado a pesar del actual entorno.
“Esta empresa que pospuso a finales del año pasado la colocación esta ahora planeando y reactivando todo para salir el 9 de febrero, es la fecha tentativa, y esa sería una muy buena señal para los mercados, porque estaríamos viendo que el mundo sigue, que las empresas siguen necesitando financiamiento, siguen creciendo", dijo a Notimex.
Esta oferta accionaria, ya que mandará un mensaje positivo al mercado a pesar del actual entorno
ANSIEDAD EN LOS MERCADOS
De esta manera, los “inversores mexicanos están ansiosos por participar en la oferta inicial de acciones del productor de tequila José Cuervo por sus fuertes ganancias en dólares y la creciente demanda global de la bebida, pese a que los papeles parecen caros frente a los de su competidor Diageo”, señaló Reuters.
Se calcula que la compañía, originaria de la ciudad de Tequila en Jalisco, tiene un múltiplo de alrededor de 15 veces sus ganancias, ligeramente bajo el de Diageo, la destiladora más grande del mundo, según con dos casas de bolsa.
El múltiplo clave VE/EBITDA (valor de la empresa/ganancias antes de impuestos, intereses, depreciación y amortización) es un indicador del valor de la compañía basado en ganancias y capitalización de mercado y entre mayor sea el número sus acciones se consideran más caras, según Reuters.
"Si comparas a Cuervo con otras empresas que producen y distribuyen bebidas alcohólicas (...) sí lucen caros los títulos, pero sus expectativas son muy positivas", dijo Juan José Ledón, analista del Grupo Financiero Interacciones.
"Aun con un aumento de precios las ventas no se alteran", añadió el analista y pese a la alta valoración de Cuervo, las tendencias de consumo muestran que los bebedores de tequila son fieles a pesar del precio, agregó.
La demanda de tequila está entre las menos elásticas de las bebidas alcohólicas, de acuerdo a la firma Euromonitor.
La demanda de tequila está entre las menos elásticas de las bebidas alcohólicas
SITUACIÓN COMPLICADA CON EU
Las amenazas de Trump han golpeado al peso mexicano y pese a que Estados Unidos y Canadá representaron un 64% de las ventas anuales de Cuervo, que en 2015 sumaron 1,165 millones de dólares, el riesgo cambiario es limitado, dijo el analista.
"Es una empresa global", dijo un inversionista que pidió el anonimato. "Dependerá mucho de fundamentales de Estados Unidos más que de México", agregó.
Fundada por José Antonio Cuervo en 1758 antes de que México se independizara de España, Cuervo se presenta como el productor más antiguo de bebidas espirituosas en América del Norte.
La empresa tiene un 30% del mercado global de tequila; mientras que la familia Beckmann es el accionista controlador y lo seguirá siendo después de la oferta de acciones.
Cuervo pospuso el año pasado su salida a bolsa en medio de la incertidumbre por las elecciones presidenciales en Estados Unidos.
Aranda, una subsidiaria del fondo soberano de Singapur Temasek, firmó un compromiso para comprar hasta el 20% de la oferta, que equivale a 476 millones 600 mil de acciones, dentro del rango de precio de entre 30 y 34 pesos, lo que brinda mayor confianza a la operación.
Un 15% de la oferta se estableció como opción de sobre asignación para cubrir la demanda de inversionistas internacionales, informó Reuters.
Así, “los recursos de la oferta serán para propósitos corporativos generales y posibles adquisiciones que apoyen la expansión global de Cuervo”, dijo la agencia de noticias.
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