Bimbo planea nuevas inversiones para este año y especialistas ven muy viable la compra de Hostess
La empresa estadounidense Hostess sería la fórmula para que Bimbo se consolidara como líder en América del Norte
- La transacción ascendería a 2 mil millones de dólares
- Bimbo ha adquirido Mrs Baird's, Plus Vita, Pullman, George Weston Limited
Según un análisis de Accival Casa de Bolsa, de Banamex, Grupo Bimbo podría ser uno de los interesados en comprar activos de Hostess, lo que encajaría dentro de su portafolio y le ayudaría a diluir los costos fijos de distribución, además de que sería la manera más efectiva de consolidar su presencia en el mercado de los Estados Unidos y Canadá.
“La adquisición de los activos de Hostess permitiría a Bimbo aumentar sus ventas en aproximadamente 6.0 por ciento, y expandiría su margen Ebitda en Norteamérica en un estimado de 130 puntos base”, según los cálculos de los analistas.
“Un proceso de licitación probablemente pondría a prueba la disciplina de precios de Bimbo, la cual ha sido excelente recientemente, como se pudo observar con las adquisiciones de Canada Bread y Saputo”, detalló. La transacción de Hostess ascendería a 2,000 millones de dólares, de acuerdo con una previsión modificada de la firma.
Varios reportes de medios han señalado en los últimos días que entre los posibles compradores del gigante estadounidense de la repostería se encuentran Bimbo, Flower Foods, Arytza, Post Foods y firmas de capital privado.
En los últimos años, la firma mexicana ya ha hecho compras en Estados Unidos y Canadá, entre las que destacan Sara Lee, Canada Bread, Saputo Bakery y la marca Beefsteak, de Hostess.
Los vendedores de la estadounidense serían las firmas de capital privado Apollo Global Management y C. Dean Metropoulos, quienes planean deshacerse de su posición conjunta en Hostess.
“Continuamos creyendo que Bimbo enfrentaría menos obstáculos de las autoridades antimonopolio de EU en la categoría de panes dulces, ya que se encuentra más fragmentada que el mercado de panes empacados”, detalló el análisis financiero de Accival.
Según cifras de Accival, Bimbo tiene una participación en el sector de dulces de 15.9% mientras que Hostess tiene 13.9% en territorio estadounidense. En tanto, en el segmento de pan empacado cuenta con alrededor de 30%.
La transacción de Hostess ascendería a 2,000 millones de dólares
INVERSIONES PARA EL FUTURO DE BIMBO
Grupo Bimbo no descarta hacer más adquisiciones este año, sin embargo pondrá atención a su programa de desendeudamiento, aseguró su director general, Daniel Servitje.
“Siempre estamos abiertos a las oportunidades, también estamos muy atentos al programa de desendeudamiento que viene después de una adquisición tan importante como la del año pasado”, comentó Servitje.
De acuerdo con el directivo, para 2015 la compañía invertirá alrededor de 650 millones de dólares para plantas y renovaciones en todos los conceptos, para todos los mercados donde operan en la actualidad.
Destacó que en Canadá han hecho tres adquisiciones, reflejo de la confianza y la alta expectativa que tienen en ese mercado, en el que son el mayor inversionista mexicano. Estados Unidos, por su parte, han hecho una integración importante desde el punto de vista de plantas, a fin de optimizar sus operaciones en términos fabriles.
Sin embargo, Servitje Montull señaló que el apalancamiento financiero inicial de Bimbo para una adquisición totalmente financiada con deuda podría alcanzar 3.4x el múltiplo Deuda Neta/Ebitda, pero el apalancamiento pro-forma se contraería a 3.1x.
Durante la gestión de Daniel Servitje al frente de Bimbo, la empresa ha adquirido a las compañías Mrs Baird's, Plus Vita, Pullman, George Weston Limited, chocolates La Corona, la cadena de panaderías El Globo, Panrico, Dulces Vero, Sara Lee, Fargo y Canada Bread.
Para 2015 Bimbo invertirá 650 millones de dólares para plantas y renovaciones
Pero para el CEO de la panificadora, el crecimiento de la compañía no sólo depende de las adquisiciones hechas por el grupo, pues la empresa ha hecho importantes acciones en el tema comercial y de innovación.
“Buscamos estar muy cerca de los consumidores, los clientes, y en función de eso generar estrategias mercado por mercado; no creemos que haya una sola estrategia a nivel global, sino estar muy cerca a lo que esté pasando en cada país, inclusive en cada ciudad”, comentó.
De acuerdo con el director general de Bimbo, en 2015 ven un año más positivo que el año pasado, en virtud de que la recuperación económica se está sintiendo en varios mercados y tienen crecimiento en volúmenes.
“El año pasado, particularmente en México, estuvimos muy afectados, vemos que hay un sentimiento más positivo de los consumidores y que lo estamos aprovechando bien”, resaltó Daniel Servitje.
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