CaixaBank Asset Management (AM) ha conseguido posicionar a dos de sus fondos de acciones entre los más rentables del año en España, con rendimientos positivos superiores al 25%. Se trata de los productos denominados 'CaixaBank Comunicación Mundial' y 'CaixaBank Bolsa España 150'. A continuación, desgranamos su filosofía de inversión y sus acciones favoritas.
En el caso del 'CaixaBank Bolsa España 150', del que ya hablamos en este portal hace unos meses, se trata de un fondo indexado de gestión pasiva referenciado al Ibex 35, por lo que su posicionamiento replica la composición de los valores que forman el selectivo español, así como su ponderación dentro del índice, que hasta la fecha acumula una rentabilidad positiva superior al 15%.
Así, sus mayores posiciones son Inditex, con un peso en cartera del 12,82%, seguido por Iberdrola (11,42%), Santander (9,76%) y BBVA (7,75%), CaixaBank (4,45%), Ferrovial (3,86%), Amadeus (3,84%), Cellnex (3,45%), Telefónica (3,26%) y Aena (3,07%).
En este sentido, para conseguir esa rentabilidad adicional que supera el 25%, el fondo amplía su "límite de diversificación" y la sitúa "en torno al 150%" del patrimonio gestionado.
"La evolución relativa del fondo, al ser un fondo apalancado al 150%, se ha visto favorecida en mayor grado", explican sus gestores en la ficha del producto.
Así, consigue que su rentabilidad sea un 150% respecto a la que consiga el Ibex 35, aunque si la rentabilidad es negativa, ese porcentaje también se amplía al 150%.
El 'secreto' de su éxito actual, por tanto, consiste en materializar esa sobre exposición a la renta variable a través de productos derivados, como futuros sobre el índice o fondos cotizados ETFs.
Esto permite que, cuando el comportamiento del Ibex es positivo, el rendimiento del producto lo supere en un 50%. Por ello, en 2023 generó un retorno positivo cercano al 40%, mientras en 2022 la rentabilidad fue negativa en un 5%, y en 2021 fue positiva en un 14%, aunque en 2020 fue negativa en un 20%.
'CAIXABANK COMUNICACIÓN MUNDIAL'
En el caso del 'CaixaBank Comunicación Mundial', un producto que ya fue reseñado por este portal en 2023, está enfocado en acciones tecnológicas y relacionadas con el sector de la comunicación.
"La tecnología y la comunicación suponen actualmente el mayor impulso para la evolución de la humanidad", argumenta CaixaBank AM en la presentación de este producto, encuadrado en la categoría de Renta Variable Internacional.
LAS PRINCIPALES POSICIONES
Las principales posiciones del fondo, que está invertido prácticamente al 100% en acciones (el 81,67% en Estados Unidos), son Meta (matriz de Facebook e Instagram), con una ponderación del 8,97% en la cartera; seguida por Nvidia, cuya ponderación es del 8,57%.
En tercer lugar se sitúa Alphabet, matriz de Google, con una ponderación del 8,17%. En cuarto lugar aparece Microsoft, con un peso del 7,95%, seguida por Apple, con una ponderación del 5,7%.
La sexta mayor posición es Netflix, con un peso del 3,3%, seguida por el fabricante de chips AMD (2,44%) y por la empresa de software Salesforce (2,39%). Por último, la empresa de ciberseguridad Palo Alto Networks ocupa la décima posición, con un peso en cartera del 2,09%.
Su rendimiento en los últimos años ha sido muy positivo, a excepción de 2022. En 2020 ganó más del 17% y en 2021 casi un 32%. En el mencionado 2022 perdió casi un 28%, pero en 2023 ganó más del 43%.
