Tras sufrir reembolsos netos por valor de 5.600 millones de euros en marzo a causa del coronavirus, los fondos españoles frenan las salidas en abril. En la primera quincena, solamente han registrado cerca de 235 millones de salidas netas, según el avance provisional de VDOS, con los fondos mixtos como principales afectados.
En total, su patrimonio gestionado ha menguado en más de 3.300 millones hasta el 15 de abril, incluidos los reembolsos netos. Comparativamente, en marzo el sector perdió un patrimonio de casi 24.000 millones.
En la actualidad, su volumen de activos gestionado roza los 254.900 millones, según VDOS, un nivel ligeramente superior al alcanzado en 2006, en los momentos previos a la gran crisis financiera de 2008.
Desde que el Ibex 35 hiciera su suelo anual el 16 de marzo, la bolsa española ha subido un 8,6%, en línea con los principales parqués internacionales, lo que ha aliviado el balance patrimonial de los fondos. Aunque esta tímida recuperación ha sido bloqueada por la debacle del petróleo en los dos últimos días.
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En lo que llevamos de abril, los fondos monetarios llevan casi 180 millones en captaciones netas. Los inversores que no han sacado su dinero de los fondos presa del pánico están aparcando sus ahorros en estos productos ultraconservadores. Por el contrario, los fondos mixtos sufren cerca de 230 millones en reembolsos netos, seguidos en salidas por los fondos de renta variable, con 107 millones. Ambas categorías se ven afectadas por su exposición a la bolsa, ya que los inversores están quitándose riesgo de las carteras ante posibles nuevas caídas.
MIEDO A UNA SEGUNDA OLEADA DE CONTAGIOS
En este sentido, una encuesta reciente de EFPA España entre más de 1.500 de sus asesores financieros certificados aseguraba que un 77% de estos profesionales recomienda a sus clientes no tocar las carteras ante el Covid-19, frente a un 14% que apuesta por comprar aprovechando las caídas de los mercados y un único 1% que cree que es momento de vender.
A nivel mundial, los gestores de fondos han elevado la liquidez de sus carteras hasta el 5,9% en abril, un incremento mensual de ocho décimas por la situación del coronavirus, un nivel sin precedentes desde hace 19 años, cuando se produjeron los ataques terroristas del 11 de septiembre de 2001, según Bank of America. En la encuesta mensual de este banco estadounidense, un 57% de los gestores anticipa que se producirá una segunda oleada de contagios de Covid-19, lo que sería el mayor riesgo de cola y podría desencadenar una crisis de crédito sistémica.
