Los fondos de inversión cotizados (ETF, por sus siglas en inglés) representan hoy el 29% de las carteras de los inversores en el mundo, en promedio, frente al 22% de 2016, según un estudio de JPMorgan AM, que pronostica un incremento "significativo" a medio plazo. Llegarán a suponer un 39% en dos o tres años, pronostican los responsables de la selección de fondos internacionales encuestados.
No obstante, existen algunas diferencias regionales significativas por lo que respecta a las asignaciones de ETF en cartera. Estados Unidos, donde los ETF representan actualmente el 41% de las carteras de clientes, se sigue manteniendo a la cabeza, y alcanzará el 54% en el plazo de dos o tres años.
En términos de uso de ETF, Latinoamérica (35%) destaca por encima de las regiones de EMEA (25%) y Asia Pacífico (23%). La estimación de los selectores de fondos encuestados es que estas proporciones se incrementen en un plazo de dos a tres años hasta el 43% en el caso de Latinoamérica, y hasta el 34% y 33%, respectivamente, en EMEA y Asia Pacífico.
"Muchos inversores son cada vez más partidarios de los ETF de gestión activa", destaca el director de ETF internacional en la gestora, Bryon Lake. "Este vehículo ofrece una serie de ventajas únicas, como liquidez diaria, negociación intradía, transparencia y control de precios en tiempo real", añade Lake.
MENOS COMISIONES, ENTRE LAS VENTAJAS
El 83% de los responsables de la selección de fondos eligieron entre las ventajas de los ETF las menores comisiones y gastos, seguidas de la flexibilidad de negociación (65%) y la transparencia de las posiciones (40%). Con respecto a las comisiones y gastos, el control de costes fue mencionado como un objetivo principal por el 80% de los encuestados en EE.UU., frente a tan solo el 38% en Asia Pacífico.
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LOS DE RENTA VARIABLE, LOS FAVORITOS
Por clase de activos, el estudio revela cierta sincronización global. Los ETF de renta variable siguen siendo la clase de activo más popular entre los inversores profesionales y sus clientes, con una cuota del 55% de las carteras. Sin embargo, cabe señalar que los compradores profesionales están de acuerdo en que los ETF de renta fija, los ETF alternativos y los ETF multiactivo atraerán mucho más capital en los próximos años.
La adopción temprana de ETF estaba orientada típicamente a obtener exposición a la renta variable, pero en la actualidad, a medida que va madurando el mercado, se observa que los inversores adoptan los ETF de renta fija al mismo ritmo, relata Lake.
Respecto al horizonte temporal de inversión, casi el 50% de los encuestados afirma que utiliza los ETF para invertir a largo plazo, frente al 35% a corto plazo.