Bestinver Private Equity Fund FCR ya es una realidad. El fondo de capital riesgo fruto de la alianza entre la gestora de Acciona y BlackRock ha sido lanzado y aprobado para arrancar su comercialización. El tamaño objetivo es de 200 millones de euros, con una duración de 10 años y una rentabilidad media anual superior al 10% TAE.
"No es un mero fondo de fondos. Para BlackRock es una apuesta muy interesante. Nos decantamos por el equipo y un propósito común: ayudar a que cada vez más personas tengan un mejor futuro financiero; así como por el poder de la marca Bestinver, que es la gestora independiente mas influyente de Iberia; y sus capacidades. Estos factores nos hicieron ver que Bestinver era el socio adecuado", ha afirmado Javier García Díaz, director de ventas de BlackRock en Iberia durante la presentación del producto.
El vehículo estará disponible a partir de una inversión mínima de 100.000 euros, para clientes de la sociedad de valores e institucionales, y Francisco Casal-Ribeiro, que se acaba de incorporar a Bestinver como especialista de producto de la nueva área de private equity, estará a cargo de su parte más técnica.
"Es un programa muy institucional basado en cinco estrategias: 25% coinversiones; 25% secundarios; 25% growth; 15% impacto; y 10% primarios", ha detallado Rafael Amil, director de negocio de Bestinver.
Los fondos de coinversión directa invierten en el capital de compañías privadas de forma conjunta con otros fondos de capital riesgo, lo que mejora el análisis de las oportunidades (doble due dilligence) y el acceso a oportunidades por sinergias con otros gestores. Los fondos seleccionados siguen una estrategia diversificada (buy-out pequeño, mediano y grande, growth y otros) y global. La TIR neta histórica es del 12,4%.
Los secundarios, adquieren en mercado secundario, a inversores institucionales, participaciones de otros fondos de mercados privados, generalmente con un descuento por darles liquidez antes del vencimiento del fondo.
"Aportan diversificación y permiten acelerar la obtención de rendimientos, pues invierten en buena medida en fondos con el periodo de inversión terminado o avanzado, reduciendo así la 'curva J' del inversor", han matizado en Bestinver. La TIR história neta alcanza el 43%.
Los fondos de inversión growth están enfocados en empresas en fase de crecimiento o expansión, con necesidad de financiación o de un socio comercial y sus retornos objetivo son más elevados por el mayor riesgo que supone invertir en fases más tempranas de las compañías. Su TIR neta histórica es del 28%.
En el caso de los fondos de impacto, invierten en carteras de compañías privadas que generen sus retornos financieros a través de actividades económicas vinculadas con principios de inversión social y medioambientalmente sostenibles. La TIR neta histórica es del 16,5%.
En cuanto a los primarios, se trata de fondos seleccionados de las principales gestoras internacionales de private equity, que se encuentran en periodo de levantamiento de capital. El fondo seleccionado permite el acceso a un gran número de compañías no cotizadas, diversificando entre gestores, estrategias, sectores y geografías. Su TIR neta histórica es del 13,1%.
Invertir en mercados privados significa invertir en acciones de empresas que no cotizan en bolsa, un hecho que para BlackRock forma parte de uno de los pilares estratégicos que tienen como firma.
Por ello, desde la gestora estadounidense han apostado por este fondo de 'private equity', ya que ven las inversiones alternativas "como una clase de activos muy interesante y una industria que, no solo ha crecido mucho, sino que va a seguir creciendo", ha explicado García Díaz.
Este crecimiento al que hacen referencia en BlackRock se va a dar por tres motivos, según ha matizado su director de ventas en el mercado ibérico. Uno de ellos es la facilidad de acceso, tanto a través de la innovación de producto como de las mejoras tecnológicas.
Otro, el propio crecimiento estructural de las inversiones alternativas, especialmente en los mercados privados. Y, por último, los beneficios que ofrecen estas clases de activos a los inversores.
La alianza entre Bestinver y BlackRock tiene vocación de largo plazo y confían en que vaya más allá de un solo producto. "Deben ser acuerdos estratégicos y BlackRock ha desarrollado alianzas en otros países donde la duración media ha sido de 5 años", ha puntualizado García Díaz.
El director de ventas de la gestora estadounidense en el mercado ibérico también ha hecho referencia a la situación actual del mercado, marcado por la volatilidad, las subidas de los tipos de interés y la alta inflación. Y en medio de este escenario, ha adelantado que "los inversores van a tener que ser mas selectivos, más tácticos y valorar otros activos como mercados privados e inversiones alternativas".
Asimismo, ha hecho énfasis en que el nuevo modelo de cartera será 50/30/20, 50% renta variable, 30% renta fija y 20% alternativos, "aquí el private equity tiene mucho que decir".
"Con infraestructuras, real state y private equity, no cerramos la gama de alternativos pero sí la completamos en lo que desde Bestinver estamos cómodos", ha concluido Amil.
