El fondo de inversión Bulnes Global, de la gestora de las cajas rurales Gescooperativo, ha comenzado el año como uno de los productos más rentables en España, con una rentabilidad superior al 5,8% en las primeras semanas de 2024. A continuación, desgranamos su filosofía de inversión y explicamos cuáles son sus 10 acciones favoritas.
Es un producto de tamaño reducido, ya que gestiona 13 millones de euros de unos 730 clientes. Está enfocado en renta variable internacional, ya que invierte en este activo un 85% de su cartera.
"La inversión se centrará principalmente en compañías de EEUU, Europa y Canadá. Se invertirá mayoritariamente en aquellos valores integrantes de los principales índices de estos mercados. No existe predeterminación en cuanto a los sectores en los que se invierte", explica en su ficha comercial.
"La metodología de selección de valores del fondo se centrará en la búsqueda de empresas de alta calidad, con ventajas competitivas duraderas: grandes negocios, que generan valor con el paso del tiempo y a los que se busca comprar a precios razonables", añade.
En lo que respecta al otro 15% de la cartera, se invierte, como medida de protección, en renta fija pública a corto plazo, con al menos mediana calidad crediticia (rating mínimo BBB-). La duración media de la cartera será inferior a 2 años.
El fondo va dirigido a "personas con perfil muy arriesgado e inversores que deseen participar de los mercados internacionales de renta variable, con un horizonte temporal de largo plazo y una gestión diversificada con el objetivo de intentar optar a una mayor rentabilidad; asumiendo el riesgo inherente a estas inversiones".
En 2023 obtuvo una rentabilidad superior al 30%, aunque en 2022 perdió cerca del 22%. En 2021, su rendimiento positivo fue de casi el 35%; mientras en 2020 perdió algo más del 2%. Su comisión anual de gestión es del 1% sobre el patrimonio.
SUS 10 PRINCIPALES POSICIONES
El fondo centra sus inversiones en los sectores de Consumo Cíclico (31%), Tecnología de la Información (26%), Financiero (17%) y Servicios de Telecomunicación (14%).
El primer grupo de empresas son "grandes empresas tecnológicas globales, la mayoría de EEUU. A continuación, tenemos empresas holding, y las que han crecido en base a adquisiciones. Otro grupo está formado por las empresas de inversión en Private Equity, Real Estate, Infraestructura y otros activos reales. El siguiente grupo está formado por empresas minoristas líderes. El fondo también cuenta con un par de constructoras de viviendas. Y, para terminar, dentro del sector de consumo básico, contamos con multinacionales líderes", explican sus gestores.
Las 10 principales posiciones son Meta Platforms, la matriz de Facebook e Instagram, con una ponderación del 7% en la cartera, seguida por Amazon (6,8%), Alphabet (matriz de Google, con un peso del 6,6%), Microsoft (6,5%) y Berkshire Hathaway, el holding inversor de Warren Buffett, que tiene una ponderación del 4,6%.
Posteriormente, el fondo apuesta por el grupo canadiense Constellation Software (4,5%), la firma francesa de lujo LVMH (4,3%), la empresa de tarjetas de crédito Mastercard (4,1%); y Exor, el holding financiero de la familia Agnelli, que también pondera un 4,1%. Por último, el peso en cartera de Apple es ligeramente inferior al 4,1%.
