En la carta a inversores del segundo trimestre, Bestinver analiza el impacto en los mercados de la crisis del Covid-19 y cómo está acondicionado su estrategia de inversión. "Encontramos oportunidades en los shocks (posiblemente) temporales donde hay áreas hambrientas de capital y las valoraciones nos protegen del riesgo temporal", señala la gestora.
En lo que se refiere a grandes compañías, Bestinver ha aprovechado las "turbulencias" para invertir en empresas de gran calidad que no suelen ofrecer estas oportunidades de compra, según explica. Entre estas compañías se encuentran Nike, LVMH o Stryker.
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Además, en el Bestinver Hedge Value Fund, han aprovechado la volatilidad del mes de marzo para vender compañías que se habían comportado bien y comprar compañías con buenos balances en negocios que sí han sufrido temporalmente por el Covid-19, pero cuyos modelos de negocio no se ven afectados a medio y largo plazo, por ejemplo, el sector de 'offprice' u 'outlets' en EEUU.
En Bestinver Bolsa, sus movimientos han sido continuación del trimestre pasado, con el incremento de NOS e incorporaciones de Inditex y ArcelorMittal. "Este trimestre hemos incorporado alguna compañía más donde el mercado subestima su resistencia a los cambios que vienen como Logista y Catalana Occidente", indican en la carta firmada por Beltrán de la Lastra, director de Inversiones, quien ha firmado su última carta trimestral tras anunciarse en marzo que abandona la gestora.
En Bestinver Latinoamérica, aprovechan los altos niveles de volatilidad en la región para seguir incrementando la calidad y potencial de la cartera a largo invirtiendo en compañías como Arco, Totvs o CBD y desinvirtiendo de otras como BTG Pactual o Globant.
En Renta Fija, la gestora explica que ha sido un trimestre de fuerte recuperación en el precio de los bonos tras la debacle del primer trimestre del año. Eduardo Roque y su equipo han seguido construyendo cartera, – reduciendo liquidez, bonos a corto plazo y los covered bonds, aumentando así la duración de crédito. Las compras estuvieron dirigidas principalmente a bonos corporativos y deuda financiera de bancos y de compañías de seguros.
