Los asesores financieros españoles guardan la calma respecto a las carteras de sus inversores en plena crisis del Covid-19. Según una encuesta elaborada por EFPA España entre sus asesores certificados, donde han participado 1.541 profesionales, el 77% de los mismos recomienda mantener la calma -no hacer nada- en las inversiones de sus clientes, frente a un 14% que apuesta por comprar aprovechando las caídas de los mercados y un 8% que propone la reestructuración de las carteras. Únicamente un 1% cree que es momento de vender.
En este escenario, el 77% de los asesores apuesta por un porcentaje de liquidez por debajo del 50% para las carteras de los clientes con un perfil de inversión agresivo. Por el contrario, solo el 26% de los profesionales apuesta por un porcentaje de liquidez menor al 50% en los perfiles más conservadores, para los que el 46% de asesores eleva ese porcentaje de liquidez recomendado por encima del 80%.
Más de la mitad de los profesionales (57%) apuesta por activos refugio clásicos, como la deuda de calidad, como los mejores vehículos para proteger en el corto plazo las carteras de los clientes de la volatilidad que está condicionando a los mercados, frente a un 37% que considera que no hay una fórmula para protegerse de forma segura en una situación como la actual. Solo un 5% apuesta por activos físicos como el oro o el ladrillo.
Según la encuesta de EFPA, la mitad de los asesores financieros ha detectado que los clientes con perfiles más conservadores sí están deshaciendo posiciones en sus inversiones. En el otro extremo, solo un 11% señala que se esté produciendo un proceso de mayores compras por parte de los inversores.
Noticia relacionada
De este modo, el 46% de los profesionales de la inversión consultados por EFPA estima que el punto de inflexión en los mercados no llegará hasta el segundo semestre del año, frente a un 22% que cree que se producirá antes del mes de junio, mientras que un 16% considera que ya se ha producido, por lo que cabría esperar que, a partir de ahora, los diferentes índices inicien un periodo de recuperación progresivo.
¿CÓMO SERÁ LA RECUPERACIÓN?
Con respecto a la incidencia de la crisis económica y cuál será el impacto, una vez se supere la crisis sanitaria del Covid-19, más de la mitad de los asesores financieros (53%) cree que, aunque será abrupto al principio, se producirá una recuperación destacada en el medio plazo (12-18 meses), a lo que se suma un 4% que espera que la recuperación se produzca en forma de V. Sin embargo, también hay un importante grupo de pesimistas. Uno de cada cuatro asesores se muestra mucho más negativo y cree que la recuperación se producirá en forma de L, mientras que para el 15% de los asesores las consecuencias serán más acusadas que las de la crisis ‘subprime’ de 2008, con un riesgo de caer en un estado de depresión económica.
Por otro lado, algo más de la mitad de los asesores financieros (54%) cree que el efecto del rescate anticipado de los planes de pensiones, permitido para aquellas personas cuya actividad profesional se haya visto afectada por el estado de alarma, será poco relevante y se convertirá en un mecanismo que activarán solo aquellos ahorradores que necesiten solucionar problemas puntuales de liquidez. Apenas el 7% de los asesores sí cree que se producirán rescates importantes, como correspondería a un periodo de crisis, aunque un 21% fía esta decisión, en el caso de una mayoría de partícipes, al tiempo que se prolongue el estado de alarma.
