En directo | Powell pide "mayor confianza" para recortar tipos y asegura que marzo "no es el caso base"

Los principales índices neoyorquinos han cerrado con fuertes pérdidas (Dow Jones:-0,82%; S&P500:-1,61%; Nasdaq:-2,23%) en Wall Street después de la decisión de la Fed.

En otros mercados, el petróleo West Texas ha caído un 2,76% ($75,69) y el Brent ha perdido un 1,40% ($81,71). Por su parte, el euro se ha depreciado un 0,27% ($1,081), y la onza de oro ha ganado un 0,07% ($2.052). Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se ha relajado al 3,935% y el bitcoin ha retrocedido un 2,42% ($42.592).

"Dependeremos de los datos, en base a la reunión de hoy no creo que sea probable que el Comité alcance un nivel de confianza para la reunión de marzo. Marzo no es el caso base", ha asegurado Powell.  

"Realmente no estamos en esa etapa, no hubo ninguna propuesta para reducir las tasas. No estábamos considerando activamente bajar la tasa de los fondos federales", ha asegurado Powell.

 "El mayor riesgo es que la inflación se estabilice en un nivel significativamente superior al 2%, si la inflación nos sorprende subiendo tendríamos que responder, aunque eso sería una sorpresa ahora mismo", ha manifestado Powell.

"El mercado laboral permanece fuerte, si viéramos un debilitamiento inesperado en el mercado laboral eso seguramente pesaría sobre la posibilidad de recortar antes. Si viéramos una inflación más pegajosa, discutiríamos la posibilidad de recortar más tarde", ha afirmado Powell.

"Casi todos los participantes en el Comité creen que será apropiado reducir las tarifas", ha destacado Powell.

"Tenemos confianza y ha estado creciendo, pero queremos mayor confianza, queremos ver más datos buenos, queremos una continuidad de los buenos datos que estamos viendo", ha destacado Powell sobre las condiciones que la Fed necesita para iniciar los recortes de tipos.

"Creemos que nuestra tasa de política esta probablemente en su cima para este ciclo de endurecimiento, y que si la economía evoluciona como se espera, será probablemente apropiado comenzar a reestructurar la restricción política en algún momento del año", ha destacado Powell.

"La inflación sigue siendo demasiado alta y no está garantizado que se avance para reducirla", ha destacado Powell.

Después de que la Fed haya hecho pública su decisión de mantener los tipos de interés sin cambios, ahora será su presidente, Jerome Powell, quien comparezca ante la prensa para dar más detalles sobre los planes del banco central a futuro.

"El Comité estaría preparado para ajustar la postura de la política monetaria según corresponda si surgen riesgos que podría impedir el logro de los objetivos del Comité. Las evaluaciones del Comité tendrán en cuenta una amplia gama de información, incluidas lecturas sobre las condiciones del mercado laboral, presiones inflacionarias y expectativas de inflación, y acontecimientos financieros e internacionales", destaca la Fed.

"Los indicadores recientes sugieren que la actividad económica se ha estado expandiendo a un ritmo sólido. Las ganancias laborales se han moderado desde principios del año pasado, pero siguen siendo fuertes, y la tasa de desempleo permaneció baja. La inflación ha disminuido durante el último año, pero sigue elevada", destaca el banco central.

"El Comité busca alcanzar el máximo empleo y una inflación a una tasa del 2% a largo plazo. El Comité considera que los riesgos para lograr sus objetivos de empleo e inflación están avanzando hacia un mejor equilibrio. Las perspectivas económicas son inciertas y el Comité sigue muy atento a los riesgos de inflación", destaca el organismo.

Los principales índices neoyorquinos ahondan sus pérdidas en Wall Street después de que la Fed haya decidido dejar los tipos sin cambios y adelantara que necesita más confianza sobre el progreso de la inflación para iniciar los recortes.

En otros mercados, el petróleo West Texas cae un 2,60% ($75,80) y el Brent pierde un 1,38% ($81,73). Por su parte, el euro se deprecia un 0,11% ($1,0827), y la onza de oro gana un 0,55% ($2.062). Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 3,979% y el bitcoin retrocede un 0,52% ($43.411).

La Reserva Federal ya habla de recortes, aunque sin dar una fecha exacta, y asegura que llegarán cuando el organismo tenga "mayor confianza" de que la inflación se dirige al 2%. "El Comité no cree que sea apropiado reducir el objetivo rango hasta que haya ganado mayor confianza en que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el 2%", destaca el texto.

Uno de los principales cambios en el texto difundido por la Fed es que en esta ocasión no se hace referencia a una "afirmación adicional" de la política monetaria. En su lugar, el banco central habla de que puede ser necesario algún "ajuste" si la inflación no regresa al 2%.

La Reserva Federal ha cumplido con las expectativas del mercado y ha mantenido los tipos en la horquilla ubicada entre el 5,25% y el 5,50%.

Los últimos datos muestran una economía que resiste mejor de lo esperado mientras el proceso desinflacionista mantiene su camino hacia el objetivo del 2%, lo que alimenta las posibilidades sobre el logro de un aterrizaje suave por parte de las autoridades estadounidenses.

De esta manera, Raphael Olszyna-Marzys, economista internacional en J. Safra Sarasin Sustainable AM, asegura que "muchos indicios apuntan" a un aterrizaje suave, lo que "refuerza la confianza de los inversores en que esta vez la Fed ha dado en el clavo"

James McCann, economista adjunto de abrdn, cree que la Fed no dejará con buen sabor de boca al mercado, ya que considera que "mantendrá la política monetaria a raya en enero y, probablemente, dará otro suave revés a las expectativas del mercado de un recorte en marzo".

"La Fed pedirá paciencia al mercado esta semana. Aunque el banco central se muestra cada vez más optimista respecto a la posibilidad de que la inflación vuelva a situarse en el objetivo marcado, aún no está preparado para levantar el pie del acelerador", señala.

Los principales índices neoyorquinos cotizan con caídas en Wall Street a falta de media hora para que la Fed haga pública su decisión sobre los tipos de interés.

En otros mercados, el petróleo West Texas cae un 2,47% ($75,91) y el Brent pierde un 1,36% ($81,74). Por su parte, el euro se aprecia un 0,06% ($1,0847), y la onza de oro gana un 0,77% ($2.066). Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 3,96% y el bitcoin retrocede un 0,06% ($43.610).

Los analistas de Oxford Economics descartan que Powell haga referencia "al aumento de las tarifas de envío debido a las perturbaciones del comercio marítimo" que están teniendo lugar en el Mar Rojo, ya que todavía existe incertidumbre "sobre la magnitud y el momento en que afectará los precios de los bienes básicos de Estados Unidos".

"La Reserva Federal es consciente del posible riesgo al alza para la inflación a corto plazo debido a las perturbaciones en el comercio marítimo mundial, pero sigue habiendo considerable incertidumbre sobre cuán significativo será el aumento, específicamente para la inflación subyacente de bienes", concluyen.

Los analistas de Oxford Economics creen que "el Comité Federal de Mercado Abierto reconocerá la fortaleza de la economía y su progreso en controlar la inflación al concluir su reunión de enero", aunque descartan que introduzca algún elemento en su declaración que justifique un cambio en su pronóstico de que el primer recorte de tipos se producirá en mayo y que habrá otros dos a lo largo del curso.

"Si la Reserva Federal fuera a recortar en marzo, lo indicaría en la próxima reunión, pero creemos que las probabilidades de que esto ocurra son bajas porque quiere más evidencia de que el crecimiento de los salarios nominales se está desacelerando y las presiones desinflacionarias se están intensificando en los servicios básicos, excluida la vivienda", aseguran.

Los principales índices neoyorquinos cotizan con signo mixto en Wall Street a falta de una hora para que la Fed haga pública su decisión sobre los tipos de interés.

En otros mercados, el petróleo West Texas cae un 2,48% ($75,91) y el Brent pierde un 1,36% ($81,74). Por su parte, el euro se aprecia un 0,06% ($1,0847), y la onza de oro gana un 0,84% ($2.068). Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 3,954% y el bitcoin retrocede un 0,09% ($43.592).

Los analistas de Rabobank esperan una "desaceleración del crecimiento económico" acompañado de una "recesión superficial" a lo largo del año, aunque "el impulso económico en el cuarto trimestre de 2023 y la revisión a la baja de los datos de desempleo" han hecho que retrase su previsión sobre la llegada de la contracción económica.

"Es posible que tengamos que cambiar nuestro pronóstico hacia una recesión algo más tarde en 2024 en lugar del primer y segundo trimestre. Esto también hace que sea menos probable que el FOMC opte por recortes de tipos anticipados. Por lo tanto, todavía no esperamos el primer recorte de tipos antes de junio", aseguran.

"Si bien la Reserva Federal ha adelantado los próximos recortes, es posible que desee ver más pruebas de que la inflación se está desacelerando antes de apretar el gatillo", destacan los analistas de TD Securities.

De esta manera, juzgan "poco probable que la Reserva Federal señale un cronograma para los recortes", especialmente después de "la reciente solidez de los datos" de la economía estadounidense, que hace que los analistas se replanteen si el comportamiento del país "volverá a ser excepcional como el verano pasado".

La Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos celebra un nuevo cónclave monetario para el que los analistas descuentan una continuidad de la pausa en los tipos de interés, aunque la atención del mercado está centrada en la llegada de los primeros recortes, por lo que cada palabra del titular del organismo, Jerome Powell, será analizada en detalle en busca de alguna pista.

 En este sentido, los analistas de TD Securities ven "probable" que el banco central "pida paciencia respecto de las próximas medidas políticas". Además, creen que "los mercados podrían tener dificultades para vender significativamente si Powell insinúa los próximos pasos para el endurecimiento cuantitativo y continúa dando señales de confianza en que la inflación se está desacelerando".