Espanya, Itàlia... i Alemanya: Dalio posa la proa de Bridgewater en el DAX amb un 'curt' de 6.300 milions
El major 'hedge fund' del món s'ha convertit en el gran protagonista de les borses europees, que viu la seva pitjor setmana des del 'Brexit'
- Bridgewater suma més de 10.000 milions en posicions baixistes
És un inversor amb poder per moure mercat. Bridgewater, el super 'hedge fund' fundat per Ray Dalio, està agitant els mercats europeus de renda variable amb una aposta baixista sense precedents que ha construït a l'inici de febrer.
El fons atresora una posició curta -que es beneficia de les caigudes- de 6.300 milions d'euros a la borsa alemanya, segons informa Handelsblatt aquest divendres. La posició no ha deixat de créixer durant l'última setmana i se suma als 3.000 milions que ha apostat per la caiguda de les principals accions italianes o els 1.500 milions en quatre grans de l'IBEX 35: Santander, BBVA, Telefónica i Iberdrola.
BAIXISTA EN ELS BONS... I LA BORSA
No obstant això, un dels motius de fons de l'aposta contra Espanya i Itàlia, dos dels estats més endeutats del món, és la convicció baixista al mercat de bons que té Ray Dalio i l'equip gestor de Brigdewater. Defensen la idea que el repunt de la inflació portarà la Fed a elevar els tipus una mica més ràpidament del que està descomptant el mercat i això encendrà una crisi al mercat de bons mundial.
El major 'hedge fund' del món aposta com mai abans contra Espanya i l'IBEX 35 amb 1.200 milions
Fonts financeres expliquen a Bolsamanía d'aquestes claus: la recent reforma fiscal dels EUA ha obert el passadís perquè les grans multinacionals americanes repatriïn el seu capital a l'estranger i deixin d'acudir a les subhastes de deute a Europa tant de bons sobirans com empresarials.
La gran aposta baixista: Bridgewater eleva el seu 'curt' en Santander, BBVA, Telefónica i Iberdrola a 1.400 milions
"Un augment de l'1% en els rendiments dels bons generarà el major mercat baixista que vam veure de 1980 a 1981", va advertir durant el recent fòrum de Davos el propi Dalio, alhora que va augurar un crac en els preus -i la consegüent escalada de rentabilitats- a causa que la Reserva Federal que ara dirigeix Jay Powell en lloc de Janet Yellen elevarà els tipus d'interès més ràpidament del previst.
La rendibilitat del bo nord-americà a 10 anys ha saltat durant les últimes jornades del 2,6% al 2,85%, el nivell més alt en quatre anys, després que la Fed assenyalés les expectatives a l'alça de la inflació durant la seva última reunió o que l'última dada d'ocupació als EUA hagi confirmat que els salaris estan pujant i l'economia segueix creant nous llocs de treball (200.000 nòmines mensuals) sense cap alentiment.
El moviment de Bridgewater es contraposa amb el que s'exposava també a Davos, on va assegurar que no era convenient estar en liquiditat (fora de mercat), sinó dins... Només que ell està dins, però baixista. "Estem durant aquest període goldilocks en aquest moment. La inflació no és un problema. El creixement és bo, tot és bastant bo amb una gran sacsejada en camí derivada dels canvis en les lleis fiscals", va dir Dalio durant una de les conferències del fòrum de Davos. "Si estàs en liquiditat, et vas a sentir bastant estúpid".
