L'euro sucumbeix a les turbulències de Deutsche Bank i la gana pel dòlar

La ratxa guanyadora de l'euro/dòlar de quatre dies consecutius va quedar truncada el dimarts, afectada pel mínim històric registrat a la cotització de Deutsche Bank, que es deixa un 22% en poc més d'una setmana i arrossega la resta de la banca del Vell Continent. L'Euro Stoxx Banks, índex sectorial de referència a Europa, cau un 29%, mentre que l'índex que aglutina els grans bancs espanyols, l'IBEX-35 Bancs, perd un 22%.

L'euro, per la seva banda, ha trencat la línia dels 1,1200 $, deixant un mínim en la sessió de dimarts en els 1,1190, tot i que es recupera en la sessió asiàtica de dimecres, marcant un màxim intradia en els 1,1224 $.

No obstant això, experts i analistes esperen més debilitat en la divisa europea ja que, tal com explica Marvin Loh, estrateg de BNY Mellon, en declaracions a Reuters, "la sensació que els nivells de capital en els bancs europeus necessiten ser enfortits de una manera generalitzada contribueixen al declivi en l'euro".

Des d'un punt de vista tècnic, Michael Hewson, analista de CMC Markets, estima que l'euro "sembla estar consolidant entre dues línies de tendència convergents que es dibuixen entre el suport dels 1,1150 i la resistència dels 1,1300". "Si es confirma un trencament clar de qualsevol dels dos, es podria veure un ampli moviment a l'alça o a la baixa d'almenys un 2%", adverteix l'expert.

LA POLÍTICA DELS EUA DOMINARÀ L'ESCENARI

El factor que ha disparat l'adormida volatilitat en el mercat de les divises ha estat el debat entre els candidats a la presidència dels EUA i s'espera que a mesura ens aproximem al 8 de novembre, les eleccions nord-americanes actuïn com a catalitzador per als mercats.

De moment, la victòria de Hillary Clinton davant Donald Trump en el seu primer cara a cara televisiu es va rebre amb els braços oberts pels mercats financers i el dòlar va protagonitzar un ral·li contra tots els seus parells en senyal d'alleujament.

L'aversió al risc ha tornat a agafar com a ostatge el mercat

No obstant això, analistes com Boris Schlossberg de BK Asset Management alerten que aquesta eufòria no durarà ja que "l'aversió al risc ha tornat a prendre com a ostatge el mercat, amb un dòlar retrocedint davant el ien, que amenaça amb trencar la barrera psicològica dels 100 iens per dòlar". El dòlar/ien podria operar en un estret interval entre els 100 i els 102 iens en el curt termini, segons analistes consultats.

"Per ara, l'única cosa clara per a les divises (i per a la resta de mercats financers) és que la volatilitat s'incrementarà a mesura que s'intensifiqui la incertesa política al voltant de les eleccions presidencials dels EUA", assegura Schlossberg. "En aquest moment, cap dels candidats semblen capaços d'avantatjar l'altre en les enquestes, la qual cosa generarà gran pressió a les places financeres".

Per ara, la cursa electoral entre Clinton i Trump ha afectat amb gran incidència el peso mexicà, que ha recuperat un 2,2% davant el dòlar, després de marcar mínims d'11 dies abans del debat. El dòlar/peso mexicà va caure fins als 19,45 $ i manté unes elevadíssimes cotes de volatilitat.

Fernando Piqueras, trader de l'equip de docents de MolFx s'indica a Bolsamanía que, tot i així, "el parell ha de trobar el seu sostre". "Es troba en 'pujada lliure', trencant màxims històrics dia rere dia i és difícil predir la seva detenció en aquesta etapa", assenyala l'expert. "És lògic esperar una lateralització en un interval, i intentar fins i tot trencaments sense èxit, abans de confiar en la seva parada, i pensar en una caiguda", explica Piqueras.

"Dit això, hauria de seguir el seu ritme ascendent fins que no es produeixin aquests senyals. Estimem l'extensió de la tendència alcista "i l'alta volatilitat, almenys fins a les eleccions americanes", conclou l'expert de MolFx.