Suaus vendes a Wall Street en un mercat noquejat a curt termini

La incertesa sobre l'evolució de la inflació, després d'una mala dada d'IPC a l'agost, ha tirat per terra l'esperança que la Reserva Federal (Fed) aconsegueixi contenir la pujada dels preus sense provocar una recessió, cosa que ha suposat un cop d'ull per al sentiment dels inversors i ha refredat la gana pel risc.

En aquest escenari, el consens de mercat ja ha descomptat íntegrament que la Fed apujarà els tipus en 75 punts bàsics el proper 21 de setembre. I encara que la probabilitat d'una pujada de 100 punts bàsics ha baixat fins al 24% des del dimecres 38%, és una opció que no es descarta.

Així doncs, els operadors fixen la seva atenció en les dades econòmiques previstes per aquest dijous. Les vendes al detall d'agost s'han mostrat més fortes del que s'esperava i han augmentat fins al 0,3%. Les vendes del Grup de Control, que incideixen directament en el càlcul del PIB, en canvi, s'han mantingut planes per sota de la pujada esperada del 0,5%.

També s'ha publicat l'índex manufacturer de la Fed de Filadèlfia del setembre, que s'ha enfonsat fins al -9,9 des del 6,2; i les dades d'atur setmanal, que han baixat per cinquena setmana consecutiva fins a les 213.000 des de les 218.000 dels set dies previs.

"Els consumidors continuen mostrant resiliència davant l'elevada inflació, i els preus més baixos a les benzineres són un alleugeriment benvingut. Però el panorama per als propers trimestres és menys favorable. Amb una inflació més alta del que s'esperava i una demanda que mostra resiliència, la Fed està en camí de pujar les taxes d'interès en 75 punts bàsics més la setmana que ve", expliquen des d'Oxford Economics.

NOMURA ESPERA RECESSIÓ ALS EUA

Els experts del banc japonès Nomura esperen que la recessió als EUA comenci al quart trimestre d'aquest any i preveuen una pujada de 75 punts bàsics per part de la Fed al setembre, 50 pb al novembre i 25 pb al desembre i al febrer del 2023.

"Després de mantenir els tipus al 4,00-4,25%, és probable que es produeixin retallades de 25 pb per reunió a partir del setembre del 2023, fins a l'1,375% a finals del 2024", estimen aquests analistes. Nomura també considera que és probable que la inflació continuï sent elevada abans de moderar-se més notablement el 2023.

ANÀLISI TÈCNICA I ALTRES MERCATS

"L'S&P 500 torna a moure's al voltant del suport dels 3.866 punts, preus on es va subjectar fa tan sols unes sessions. Durant les properes jornades és molt important que no abandoni aquest nivell de preus, ja que ens faria pensar en una extensió de les caigudes fins al nivell de 3.636 punts, mínims anuals.

La figura de dimarts és dolenta, molt dolenta. Això ens fa extremar la prudència a curt termini, ja que per confirmar una figura que ens faci pensar en una recuperació, hauríem d'esperar un tancament per sobre dels màxims de dilluns que presenta als 4.119 punts. Això anul·laria la mala figura de dimarts que per ara condiciona el seu aspecte tècnic”, explica César Nuez, analista de Bolsamanía.

En altres mercats, el petroli West Texas baixa un 0,3% (88,21 dòlars) i el cru Brent cedeix un 0,2% (93,88 dòlars), mentre l'euro s'aprecia un 0,2% (0,9996 dòlars). A més, l'unça d'or baixa un 0,6% (1.698 dòlars) i la rendibilitat del bo nord-americà a 10 anys repunta al 3,43%. Finalment, el bitcoin repunta un 1,3% (20.174 dòlars).