Signe mixt a Wall Street en espera de la mesura d'inflació favorita de la Fed

"Els EUA és el primer pel que fa a l'acompliment del mercat de valors. L'S&P 500 va registrar dimarts al tancament rècord número 52, i fins i tot el Nasdaq va aconseguir obtenir guanys, tot i que Dell i HP van informar de vendes més baixes a causa de la feble demanda de PC”, valora Kathleen Brooks, directora de recerca d'XTB.

"El rècord de l'S&P 500 no està sent impulsat per les grans accions tecnològiques, en canvi, l'S&P 500 amb la mateixa ponderació, que exclou l'efecte dels '7 Magnífics', ha superat l'S&P 500 ponderat per capitalització de mercat durant la setmana passada, cosa que és un senyal que el repunt del mercat de valors s'està ampliant a mesura que ens apropem al final del any”, afegeix l'experta.

Per això, Brooks considera que el Divendres Negre serà clau per impulsar el mercat en general. "S'espera que les vendes arribin a un rècord i que es gastin més de 270.000 milions de dòlars als Estats Units només aquest cap de setmana. Els analistes esperen un cap de setmana rècord per a les vendes al detall. Si això passa, llavors podríem veure un fort avenç de les accions de consum discrecional fins a finals d'any".

DEFLACTOR PCE, PIB...

Una de les referències macro més destacades serà el deflactor de consum PCE de l'octubre, la mesura d'inflació preferida de la Reserva Federal (Fed). El consens espera un repunt a la taxa general fins al 2,3% des del 2,1% del mes anterior, mentre que per a la variable subjacent preveu un lleu increment des del 2,7% fins al 2,8%.

La dada serà molt rellevant per a la propera reunió de tipus de la Fed, que tindrà lloc el 18 de desembre, i per a la qual el mercat descompta, amb una probabilitat del 66%, segons l'eina FedWatch de CME Group, que durà a terme una altra retallada de 25 punts bàsics.

En aquest sentit, les últimes actes del banc central nord-americà han posat de manifest que els tipus continuaran baixant “gradualment”. "Les actes suggereixen que la Fed està seguint un camí cautelós pel que fa a les retallades de tipus, però si l'economia es continua movent en línia amb les seves expectatives, llavors seria apropiat reduir les taxes gradualment", explica Brooks.

L'agenda econòmica també ha inclòs el PIB del tercer trimestre, que s'ha mantingut al 2,8%, i les dades d'atur setmanal, que han caigut més del que s'esperava.

"Una xifra de creixement relativament forta i una reducció de les pressions sobre els preus a l'últim trimestre seran benvingudes, però un fort creixement de les vendes i un possible repunt del PCE bàsic exigeixen cautela", avança Ipek Ozkardeskaya, analista sènior de Swissquote Bank .

"Segueixo creient que retallar primer i veure què passa no és la millor estratègia quan les dades econòmiques continuen sent sòlides. Però no sóc el president de la Reserva Federal. Si les dades d'inflació no sorprenen a l'alça, els inversors seguiran recolzant una altra retallada de 25 punts bàsics al desembre i això últim podria conduir a una correcció a la baixa del dòlar nord-americà i a un repunt de les principals divises”, afegeix.

EMPRESES I ALTRES MERCATS

Al pla empresarial, Dell Technologies s'enfonsa més d'un 12% a Wall Street després de decebre amb les previsions per al proper trimestre.

En altres mercats, el petroli West Texas puja un 0,17% (68,89 dòlars) i el Brent avança un 0,10% (72,89 dòlars). Per part seva, l'euro s'aprecia un 0,69% (1,0559 dòlars), i l'unça d'or guanya un 1,14% (2.676 dòlars).

A més, la rendibilitat del bo americà a 10 anys es relaxa al 4,25% i el bitcoin suma un 3,57% (95.593 dòlars).