Credit Suisse retalla el preu objectiu de Bankia, Sabadell i CaixaBank
També redueix la seva previsió de benefici el 2018
Credit Suisse ha retallat les seves estimacions de benefici per a CaixaBank, Bankia i Sabadell aquest any, a pocs dies que es coneguin els resultats dels bancs espanyols durant l'exercici 2018. Així apareix reflectit en un informe publicat aquest dijous per l'entitat helvètica, en el qual, a més, rebaixa el preu objectiu de les entitats espanyoles.
En concret, redueix les seves previsions de benefici per 2018 en un 2% per CaixaBank, fins als 2.116 milions d'euros; en un 18% per a Bankia, fins als 729 milions d'euros; i en un 17% per a Sabadell, fins als 330 milions d'euros. La notícia no ha agradat gaire als bancs, que responen amb caigudes en borsa. En concret, CaixaBank es deixa més d'un 0,8%, mentre que Bankia i Sabadell registren majors retrocessos, de l'1,6% i 2,2% respectivament.
Segons l'informe, Credit Suisse diu que en el cas de CaixaBank les estimacions de benefici per 2019 i 2020 es mantenen, i en Sabadell únicament es rebaixen en un 1% per 2019. Bankia és l'entitat que surt més malparada, i és que el banc que presideix José Ignacio Goirigolzarri ha patit una retallada en les estimacions del 10% per a 2019, fins als 729 milions d'euros, i del 16% el 2020, fins als 725 milions.
Aquests descensos responen a unes expectatives més conservadores pel que fa a ingressos comercials i a la pèrdua de gairebé 120 milions d'euros per sanejaments en les vendes de carteres immobiliàries. En aquest context, els analistes han retallat el preu objectiu de Bankia des de 2,90 euros per acció a 2,25 euros i les seves estimacions apunten a una rendibilitat sobre el seu valor en llibres (RoTBV) del 5% -6% per 2019-2020 . "Seguim creient que Bankia tindrà un exercici inferior al dels seus parells en el creixement dels ingressos (major exposició d'hipoteques i major contribució de cartera ALCO)", indica l'informe.
Pel que fa a Sabadell, Credit Suisse ha ajustat el benefici esperat en un 17% per 2018 pels menors resultats de la seva activitat comercial, però manté gairebé sense canvis les seves estimacions per als propers dos anys i espera que el banc generi nivells d’RoTBV del 8 % - 9%.
Durant el quart trimestre, espera guanys de 82 milions d'euros en Banc Sabadell, ja que Espanya generarà uns 120 milions i el Regne Unit suposarà un llast de 32 milions d'euros. Per això, ha rebaixat el preu objectiu des d’1,4 euros a 1,2 euros per acció.
Tot i que també han retallat el preu objectiu de CaixaBank des de 4,5 euros a 4,2 euros pel major cost del capital, els analistes de Credit Suisse consideren que l'entitat superarà els seus parells nacionals en el creixement d'ingressos i en quant a la política de dividends. La companyia suïssa ha reduït les estimacions de benefici del banc que presideix Jordi Gual per 2018 després d'incorporar un càrrec de 40 milions per la venda del 80% de Servihabitat, i manté sense canvis les de 2019 i 2020. La previsió d’RoTBV és del 12 % per als propers anys.
De cara a l'últim trimestre, s'espera que CaixaBank obtindrà un benefici de 345 milions d'euros durant els últims mesos de 2018, amb ingressos de 1.900 milions d'euros.
