Totes les claus del gegant CaixaBank, el banc més gran d'Espanya
El preu implícit pactat valora Bankia en 1,41 euros per acció
La futura CaixaBank serà el banc més gran d'Espanya després de l'absorció de Bankia. Aquestes són les deu claus més importants de l'entitat resultant.
Noticia relacionada
1. Bescanvi d'accions i valoració. CaixaBank pagarà 0,685 accions per cada acció de Bankia per a absorbir-la. La xifra de 0,685 accions és molt similar a les 0,7 accions que Bolsamanía va publicar aquest dijous com a referència en l'equació de bescanvi que consideraven totes dues entitats.
El preu implícit pactat valora Bankia en 1,41 euros per acció i inclou una prima del 20% sobre l'equació de bescanvi a tancament del 3 de setembre, abans de la comunicació al mercat de l'existència de negociacions sobre l'operació. A més, suposa una prima del 28% sobre la mitjana d'equacions de bescanvi dels últims tres mesos.
2. Objectius financers. Totes dues entitats esperen "generar sinergies anuals de costos d'al voltant de 770 milions d'euros i la generació de nous ingressos anuals d'uns 290 milions". S'estima que el benefici per acció s'incrementarà en un 28% respecte a les estimacions del mercat per a 2022.
3. Ràtios de capital. Els objectius de solvència de la futura entitat quedaran fixats en una ràtio CET1 d'entre el 11,0% i el 11,5% sense considerar ajustos transicionals IFRS9 (comptables) i en un 'buffer' d'entre 250 i 300 punts bàsics sobre el requeriment regulador SREP.
Noticia relacionada
Després de sanejaments addicionals conseqüència de l'operació, l'entitat fusionada presentarà la ràtio de morositat més baixa a Espanya, del 4,1%, i una cobertura confortable del 64%, de les més altes entre els principals bancs a Espanya.
4. Fons de comerç. L'entitat anticipa que l'impacte en el capital dels costos de reestructuració, estimat en uns 2.200 milions d'euros, està previst que la major part del càrrec es produeixi en el compte de Pèrdues i Guanys i que es cobreixi totalment amb la generació del Fons de Comerç (badwill), ja que l'operació es realitza molt per sota del seu valor en llibres.
5. Quota de mercat. El nou grup, que mantindrà la marca CaixaBank, serà el banc de referència a Espanya amb més de 20 milions de clients, una quota en crèdits i dipòsits del 25% i 24%, respectivament, i una presència geogràfica "diversificada i equilibrada".
6. Estructura accionarial. CriteriaCaixa, entitat controlada al 100% per la Fundació Bancària 'la Caixa', es mantindrà com a accionista de referència de CaixaBank amb al voltant del 30% de l'accionariat, mentre que el FROB, propietat del Govern, n'obtindrà el 16%.
Noticia relacionada
L'estructura accionarial de l'entitat combinada es completa amb un 54% de 'free float' (accions cotitzades al mercat de valors), el 37% correspon a inversors institucionals i el 17%, al mercat minorista.
7. Control de l'entitat. José Ignacio Goirigolzarri serà el president executiu i Gonzalo Gortázar el conseller delegat (CEO) del futur CaixaBank. CaixaBank tindrà 9 consellers d'un total de 15; i Bankia tindrà 6 consellers.
8. Reducció de plantilla i oficines. Encara no hi ha una estimació de la reducció de plantilla i les oficines, però les primeres valoracions apunten a un reducció d'uns 5.000 treballadors i el tancament de 1.400 oficines. "Després de l'execució de la fusió, l'entitat combinada completarà l'anàlisi dels solapaments, duplicitats i economies d'escala derivades del procés", ha explicat CaixaBank.
9. Calendari de l'operació. Totes dues entitats esperen tancar la transacció durant el primer trimestre de 2021, quan s'hagin rebut totes les autoritzacions reguladores pertinents.
10. Seu social i doble seu operativa. La seu social es mantindrà a València, però hi haurà doble seu operativa a Madrid i Barcelona. Una solució salomònica que satisfà totes les parts.
