GVC millora el preu objectiu de Prosegur Cash després d'elevar-ne estimacions
Subratlla una sèrie de factors que generaran "una rendibilitat atractiva en comparació amb els seus competidors"
GVC Gaesco ha elevat el preu objectiu de Prosegur Cash fins als 1,08 euros des dels 0,96 euros anteriors després de revisar a l'alça les seves estimacions de la companyia. Alhora, ha reiterat el seu consell de comprar.
"El desenvolupament dels Nous Productes recolzats en la digitalització, la integració selectiva de companyies estratègiques, la desconsolidació d'Austràlia i la recuperació dels volums de distribució, permetran millorar el perfil de la companyia impulsant el creixement de les vendes i aconseguint una rendibilitat atractiva en comparació amb els seus competidors", escriuen aquests experts en un informe publicat aquest dimecres.
GVC ha elevat els ingressos un +1% i ha millorat lleugerament les perspectives per a aquest 2023 (+9,4% interanual), des dels 2.047 milions d'euros fins als 2.070 milions. Això, després de pujar-ne les estimacions de creixement orgànic (+12,2% interanual).
Per al 2024 i el 2025, estableix un creixement del +3,6% i +3% interanual en vendes tenint en compte la desconsolidació d'Austràlia.
Així mateix, aquests experts mantenen les perspectives de rendibilitat el 2023, però la milloren del 2024 en endavant (marge EBITDA del 19,7% enfront del 19,5% d'estimacions anteriors).
"Esperem que la companyia continuï generant bons nivells de caixa, permetent continuar finançant el creixement inorgànic, mantenir la política de dividends ('dividend yield' estimat per al 2023 del 5,8%) i anar reduint l'endeutament. Per a aquest 2023 estimem un ' free cash flow' (FCF) de 146 milions d'euros, xifra que suposa un FCF yield estimat per al 2023 del 16%. La desconsolidació d'Austràlia augmentarà la generació de caixa en 13-14 milions d'euros, segons les nostres estimacions", precisen.