Grifols: Berenberg preveu que les seves accions "es vegin impulsades significativament a l'alça"
Ha ajustat lleugerament a la baixa el preu dels seus títols, però reitera 'comprar'
Berenberg ajusta aquest dijous lleugerament a la baixa el preu de les accions de classe A (de 24,90 euros a 24,65 euros) i de classe B (de 18,65 euros a 18,50 euros) de Grifols, alhora que reitera el consell de comprar davant l'expectativa de pujades.
"Durant els propers 12-18 mesos, esperem que les dues classes d'accions de Grifols es vegin impulsades significativament a l'alça per les vendes d'actius i una recuperació orgànica de l'EBITDA, que en conjunt poden reduir fàcilment el palanquejament fins a l'objectiu de la companyia de 4 vegades per al primer trimestre del 2024 (des d'aproximadament 7 vegades el primer trimestre del 2023)”, opinen des de la companyia alemanya.
Els propers resultats del segon trimestre del 2023, que es publicaran el dijous 27 de juliol abans de l'obertura del mercat europeu, "haurien d'aportar més proves que la recuperació de l'EBITDA està en marxa i infondre confiança que tant les previsions d'EBITDA ajustat de l'empresa per al 2023, de més de 1.400 milions d'euros, com l'EBITDA ajustat de consens per al 2024, de 1.850 milions d'euros, estan dins dels marges", afegeixen aquests experts.
Amb tot, conclouen que, atès que les dues accions continuen cotitzant múltiples de PER ajustat inferiors a 14 vegades per al 2024, per la qual cosa esperen que sigui una TCAC del BPA ajustat per al 2024-2028 del 21%, "creiem que totes dues segueixen tenint un valor atractiu i reiterem les nostres qualificacions de compra".
