CVC ultima comprar el negoci de fabricació a tercers de Rovi per 3.000 milions

Rovi ja va confirmar fa uns mesos que negociava la venda d'una participació majoritària en aquest negoci, especialitzat en fabricar medicaments per a altres grans companyies farmacèutiques.

Dels grans fons que van presentar les ofertes finals al mes de juny, CVC n'és l'únic que roman al procés.

Els experts de Banc Sabadell, que aconsellen infraponderar el valor en cartera, amb un preu objectiu de 83 euros per acció, comenten que “la venda d'aquest negoci no és nova i la valoració es manté als nivells ja rumorejats prèviament (3.100 - 3.700 milions d'euros), per la qual cosa no n'esperem impacte rellevant i creiem que ja està descomptat en la cotització”, que puja més del 55% des del començament d'any.

"Aquesta divisió representa un 56% de les vendes del grup i s'especula amb un EBITDA 2024 d'uns 261 milions d'euros, que supera el que esperem per a tota la companyia (249 milions), cosa que podria deure's a l'impacte de fer el 'carve out' (separació) de la divisió, i a l'aportació de nous contractes encara no anunciats”.

"Respecte al fet que Rovi hi mantingui una participació minoritària en petició del comprador, no és una sorpresa i suposa una pràctica habitual en aquest tipus d'operacions", afegeixen.

Per part seva, els experts de Bankinter, que aconsellen vendre el valor, amb preu objectiu de 91 euros, afirmen que es tracta d'una "notícia positiva, que obre la possibilitat perquè Rovi posi en valor els seus actius i els primers indicis dels quals els vam conèixer al mes de març".

Tot i això, comenten que "la nostra valoració d'aquest negoci són 1.200 milions d'euros". En aquest sentit, afegeixen que “el valor serà superior per a un inversor industrial que per a un inversor financer, però la valoració suggerida ens sembla molt elevada”.