Credit Suisse rebaixa Almirall: "S'està subestimant l'impacte de la Covid-19"
Fixa el nou preu objectiu de la companyia en 12 euros
Els experts de Credit Suisse han retallat el preu objectiu d'Almirall a 12 euros des de 18 euros i la recomanació a 'neutral' des de 'sobreponderar'. En opinió d'aquests analistes, "el mercat continua subestimant l'impacte de la Covid-19" en la companyia.
Credit Suisse explica que les seves xifres actualitzades del 2020 ofereixen un pronòstic per sota del 'guidance' de l'empresa en vendes (-1% enfront d'un creixement d'un dígit baix a mitjà) i també en EBITDA (254 milions d'euros enfront de 260-280 milions d'euros).
"Per a 2021, estem un 20% per sota del EBITDA de consens. Creiem que les expectatives de vendes subestimen la caiguda dels ingressos (i beneficis) diferits. A llarg termini, reduïm les nostres estimacions de vendes de Seysara i tirbanibulina, la qual cosa disminueix les vendes en un 7% i l'EBITDA, en un 8% (2020-25)", expliquen aquests analistes.
Credit Suisse afegeix que el nou preu objectiu reflecteix la deterioració de les expectatives a causa de la incertesa de guanys, per la qual cosa consideren que és adequada aquesta retallada.
