Codere es desploma en borsa i amenaça de deixar enxampats els minoristes
Els bonistes controlaran el 95% del capital a canvi de reestructurar el deute
Codere, operador de bingos i casinos, es desploma en borsa novament (-12%, 0,88 euros) després de l'enfonsament de divendres (-17%) i amenaça de deixar enxampats els inversors minoristes, després de l'acord aconseguit amb els seus bonistes per reestructurar el seu deute; i que provocarà una gran dilució per als accionistes actuals.
La companyia ha arribat a un acord amb un grup significatiu dels seus creditors, titulars d'una majoria dels bons actualment emesos, pel qual aquests injectaran fins als 225 milions d'euros en el grup fet que asseguraria la viabilitat de la companyia.
A més, els creditors han acordat capitalitzar més de 350 milions d'euros de deute, corresponent a part dels bons sènior garantits ja existents.
I encara que això assegura la viabilitat de l'empresa, suposa que es crearà una nova capçalera de grup a través de la qual els creditors dels bons sènior garantits existents passaran a tenir un 95% del capital i els actuals accionistes, un 5%, que, a més, obtindran warrants que els donaran dret a rebre fins a un 15% d'una valoració superior als 220 milions d'euros en una eventual futura venda de la companyia (o altres operacions assimilables) en el termini de deu anys.
Així mateix, la companyia té previst sol·licitar la liquidació de Codere SA, procés que permetria que els seus actuals accionistes poguessin passar a tenir participacions en el capital de la nova capçalera del grup o, opcionalment, una compensació econòmica que resultaria en la venda de la part proporcional de les seves accions.
Davant d'aquesta situació, el valor s'està desplomant, ja que s'anticipa una futura exclusió del valor en borsa. "La principal zona de control es troba als mínims històrics (0,81 euros)", assenyala JM Rodríguez, analista de Bolsamanía. Si el valor perd aquest suport, se situaria en caiguda lliure, la pitjor situació tècnica per a qualsevol subjacent.
La Junta General d'Accionistes Extraordinària ja ha estat convocada per prendre els acords rellevants per a la implementació del procés de reestructuració acordat. A més, aquests acords compten ja amb respatller accionarial majoritari.
