Cellnex ven el 49% de les filials a Suècia i Dinamarca per 730 milions d'euros

Stonepeak és una empresa d'inversió nord-americana especialitzada en infraestructures i actius immobiliaris. Cellnex ha precisat que el múltiple de l'operació és de 24 vegades l'EBITDAaL (Ebitda after leases) esperat del 2024, i que el pagament es desglossarà de la manera següent: 558 milions d'euros de pagament inicial, 130 milions de pagament ajornat (3 anys després del tancament), i 40 milions d'euros d''earn-out'.

Cellnex seguirà gestionant les operacions del dia a dia de les dues filials i consolidarà el negoci en el balanç i el compte de resultats, ha detallat la companyia en una nota.

A més, nomenarà l'equip directiu que gestionarà la nova societat en què s'aglutinaran aquests negocis, en consulta amb Stonepeak.

"Es preveu que els dividends es distribueixin proporcionalment a les participacions dels seus accionistes en funció de la caixa disponible i dels resultats del pla de negoci, amb un tracte preferent cap a Stonepeak en el cas de desviació negativa respecte al pla de negoci inicialment acordat", explica l'espanyola.

De fet, el dividend previst el 2024 corresponent a la participació de Stonepeak és d'aproximadament 23 milions d'euros (amb un creixement anual del +5% després del 2024).

En base de l'acord, hi haurà un període de bloqueig de 5 anys i un Dret de Primera Oferta de Cellnex/Stonepeak posterior, ha detallat Cellnex.

Alhora, ha assenyalat que després de l'any 8 "hi ha certs drets (incloent-hi una opció de compra i dret d'arrossegament) que permetran que els dos accionistes continuïn amb la mateixa estructura en el futur immediat (es manté l'status quo), i, a més, Cellnex tindrà dret a recuperar la plena titularitat dels actius”.

Stonepeak, per part seva, "podrà rotar la seva participació minoritària a un tercer, o qualsevol dels accionistes podrà iniciar la venda completa de la societat a un tercer".

ÀMPLIA XARXA ALS PAÏSOS NÒRDICS

Cellnex proveeix els operadors mòbils dels països nòrdics serveis de col·locació per als seus equips de comunicació sense fils a través d'una xarxa de 4.557 emplaçaments repartits per Suècia i Dinamarca.

De fet, la companyia té compromisos i opcions per construir i explotar uns 2.500 emplaçaments addicionals a la regió, cosa que li permetrà continuar creixent orgànicament.

Marco Patuano, conseller delegat de Cellnex, ha comentat que aquesta operació, que suposa "la venda d'una participació minoritària al nostre negoci nòrdic, a una valoració adequada", suposa "un altre pas important cap al nostre objectiu d'assolir el grau d'inversió".

"L'acord amb Stonepeak demostra la capacitat de Cellnex per atraure l'interès de socis financers de primera línia que entenen i valoren la qualitat inherent dels actius, així com les oportunitats que es preveuen a aquests mercats", ha remarcat.

Per la seva banda, Cyrus Gentry, director general de Stonepeak, ha dit que a la seva companyia creuen que “Cellnex, com a principal companyia de torres independent als països nòrdics, està estratègicament ben posicionada per aconseguir un gran creixement orgànic i inorgànic durant els propers anys".

"L'associació amb Cellnex, que compta amb un sòlid historial de resultats financers, execució de projectes clau a mà i fusions i adquisicions, encaixa de manera natural en l'estratègia d'infraestructures clau de Stonepeak", ha afirmat.

I ha afegit que "estem desitjant treballar estretament amb l'equip de Cellnex per contribuir a l'avenç dels seus objectius estratègics tant a Suècia com a Dinamarca".

El tancament de l'operació, subjecta a les autoritzacions administratives preceptives, està previst com a molt tard per al primer trimestre del 2024.

Stonepeak compta amb Nomura Securities i Guggenheim Partners com a assessors financers, i Herbert Smith Freehills LLP com a assessor legal. Cellnex compta amb AZ Capital com a assessor financer i Baker & McKenzie LLP com a assessor legal.

Cellnex destinarà aquests ingressos a reduir deute, en línia amb els objectius fixats el novembre del 2022 focalitzats en el creixement orgànic i la consecució del grau d'inversió per part d'S&P.