Barclays estima una caiguda d'Euskaltel el 7%
El seu preu objectiu és de 8 euros, per sota dels 8,71 euros amb què va tancar dijous passat
- Els analistes aconsellen 'infraponderar' la inversió
Barclays han començat el seu seguiment sobre Euskaltel. Els analistes recomanen infraponderar l'operadora de telefonia i atorguen un preu objectiu de 8 euros per acció. Una estimació que suposa una caiguda del 7%. La companyia perd un 1% aquest divendres i cotitza a 8,6 euros per acció.
"Euskaltel és un operador que lidera tres regions espanyoles (Astúries, Galícia i País Basc). Mirant cap al futur, veiem que la creixent competència (sobretot pel domini de Telefónica, Orange i Vodefone) afecta els seus volums de negoci", apunten els analistes al seu informe. A més, Barclays considera que "amb una oferta d'alts preus i una eficiència alta (marge EBITDA del 50%), veiem escàs potencial de millores orgàniques".
La compra de Telecable per part de la companyia que presideix Alberto García Erauzkin "oferirà oportunitats de sinergies". "Euskaltel ha crescut a través de fusions i adquisicions. Mirant cap al futur, no hi ha oportunitats per ofertes similars", destaquen els experts. No obstant això, els analistes apunten possibilitats com un acord amb MásMovil. Una altra de les opcions que han assenyalat al seu informe és Vodafone, que va comprar ONO el 2014 que opera en 13 de les 17 regions, i que "podria plantejar-se un possible acord, encara que no està clar si l'aprovació reglamentària es donaria", com indica Barclays.
Les seves estimacions d'ingressos se situen als 595 milions d'euros per 2017, 689 milions d'euros per 2018 i 684 milions d'euros per 2019. Les previsions d'EBITDA se situen als 294 milions d'euros per 2017, 346 milions d'euros per 2018, i 350 milions d'euros el 2019. El 2016, Euskaltel va obtenir uns ingressos de 572.900.000 i un EBITDA de 280.600.000.
