Bankinter: Renta 4 n'eleva la valoració i destaca la visibilitat en marge d'interessos
El preu objectiu del banc ha pujat fins als 8,14 euros des dels 6,63 euros
Renta 4 ha elevat aquest dijous la valoració de Bankinter. Puja el preu objectiu fins als 8,14 euros des dels 6,63 euros previs i millora el seu consell fins a sobreponderar des de mantenir.
Els experts de la companyia destaquen que l'increment interanual del 20% del marge d'interessos el 2022, en un any menys a més, i les comissions netes planes (+9% interanual en termes homogenis) han permès una millora de l'eficiència. A això se sumen menors provisions, fet que va portar a un benefici net de 560 milions l'any passat.
"L'entorn de pujades de tipus aporta visibilitat a l'evolució del marge d'interessos, en què estimem un avanç del 22% interanual enfront de l'anterior previsió del +9%, i un augment del +4% en comissions el 2023 enfront del -2 % de l'estimació prèvia”, expliquen des de la companyia.
La revisió a l'alça del marge d'interessos recull la recuperació de l'Euribor així com una evolució positiva dels volums, precisen.
Aquests analistes també subratllen la sòlida generació de benefici net, malgrat l'impost a la banca, que permetrà mantenir uns nivells de solvència i ROTE 2023 elevats.
"Uns múltiples per sobre de comparables, la manca de millora de la política de dividends malgrat la seva capacitat i un creixement alineat amb el sector expliquen el seu pitjor comportament (borsari) l'any que considerem no està justificat en una entitat amb un model diferenciat, més diversificat i estable", conclouen aquests analistes.
