Bankinter 'compra' FCC i li apuja el preu per la "solidesa i recurrència dels seus negocis"
El negoci de medi ambient i gestió d'aigua dona una "recurrència diferencial davant de competidors"
"Davant la solidesa i la recurrència dels seus negocis" Bankinter reitera la recomanació de comprar per a FCC. A més, revisa lleugerament a l'alça el preu objectiu, des dels 13,5 euros fins als 13,6 euros per acció, a causa dels ajustaments de les projeccions futures després dels resultats i per la rotació de la valoració a l'any 2023.
"Valorem FCC per suma de parts, aplicant els mètodes de múltiples comparables, valor en llibres i valor de mercat segons les diferents divisions del grup".
Així, en un informe recent expliquen que el posicionament de FCC enfocat cap als negocis de medi ambient i gestió d'aigua (72% de l'EBITDA) li proporciona una "recurrència que resulta diferencial davant d'altres competidors". De fet, ressalten que els resultats del 2022 "van ser bona mostra d'aquesta solidesa, presentant uns creixements superiors al 15% tant en ingressos com en EBITDA".
Durant l'any passat, la companyia "va continuar mantenint-se molt activa en operacions corporatives", com en el cas de l'operació de Metrovacesa tancada al mes de juny passat en què FCC va acabar comprant un paquet addicional de la companyia de l'11,5%.
Consideren que, de cara al 2023, FCC podria estar negociant la venda de fins a un 30% de la seva filial de Medi Ambient, que en cas de produir-se "serviria per posar en valor aquest negoci del grup".