Bankinter cau després d'uns resultats "sòlids" que deceben en l'evolució del crèdit
Els comptes han complert estimacions, i fins i tot les han superat
Bankinter ha començat la sessió amb fortes caigudes superiors al 4% que ara es moderen (tot i que continua sent el pitjor valor de l'IBEX, amb retallades de l'1,3%) després de presentar els resultats del primer semestre i del segon trimestre, que han estat en línia amb el que esperava el mercat.
El banc va guanyar un 54% més fins al juny i va arribar als 418 milions d'euros. El segon trimestre, el benefici va ser de 233 milions, un 7% més que els 218 milions estimats pel consens.
"El resultat es va veure impulsat per la fortalesa del ROE (+2% enfront del previst pel consens), el control de costos i les menors provisions", indiquen els experts de Jefferies en un informe que publiquen aquest dijous. "Els resultats també es van veure afavorits per uns impostos lleugerament inferiors", afegeixen.
El ROE es va situar al 15,5% des del 10,1% de fa un any, amb un ROTE del 16,4%. Pel que fa a la ràtio de capital CET1 fully loaded, arriba al 12,3%, amb una diferència de 4,5 punts percentuals per sobre del mínim regulatori exigit a l'entitat, que és del 7,73%.
Pel que fa a la ràtio de morositat, se situa al 2,2% enfront del 2,1% de fa un any. Els experts de Jefferies destaquen el "lleuger deteriorament" en la qualitat dels actius, encara que precisen que els volums més grans van compensar l'augment de la morositat de 1.780 milions d'euros a 1.850 milions d'euros al trimestre. La taxa de morositat de les empreses a Espanya va augmentar intertrimestralment del 2,9% al 3,0%, mentre que la de les llars es va mantenir estable a l'1,9%.
Des de Renta 4 subratllen que els resultats s'han situat en línia amb les seves estimacions en marge d'interessos (augmenta un 60% al semestre i un 58% al segon trimestre, fins als 546 milions) i un 1% per sota en marge brut (puja un 33% durant el semestre i un 43% durant el trimestre, fins als 662 milions) per un pitjor comportament de les comissions netes enfront del que s'esperava. Així mateix, remarquen la bona lectura en despeses d'explotació i provisions, que porta el benefici net a situar-se un 9% per sobre de les estimacions.
Al costat negatiu, l'evolució del crèdit ha estat per sota de l'objectiu de l'any (la cartera de crèdit creix un 3% al primer semestre enfront del 5% objectiu per al conjunt de l'any), i per això creuen que el banc està caient malgrat la "solidesa dels resultats". L'evolució de les comissions també decep, indiquen.
