Lleugers guanys a Wall Street amb el focus sobre la dada d'inflació del gener

Wall Street cotitza aquest dilluns amb lleugers guanys després del signe mixt de divendres i després de posar fi a una setmana durant la qual els índexs novaiorquesos van acabar en vermell. Les caigudes més importants van ser per al Nasdaq (-2,4%), mentre que el Dow Jones es va deixar un 0,17% i l'S&P 500, un 1,1%. Els inversors van decidir recollir beneficis després dels guanys forts acumulats des de principis d'any, i tenen el focus sobre la dada clau d'inflació del gener que es coneixerà dimarts.

"Part de la debilitat de la setmana passada també es pot deure a la cautela abans de l'informe de l'IPC dels EUA de demà, que bé pot ser més resistent del que s'esperava. Una de les principals raons per les quals hem vist una forta caiguda al dòlar nord-americà des d'aquests pics de 22 anys a l'octubre ha estat la creença gairebé universal que la inflació nord-americana ha tocat sostre. Si bé això pot ser cert, certament no implica que la inflació retrocedeixi amb la mateixa rapidesa amb què ha augmentat", explica Michael Hewson, analista en cap de mercat a CMC Markets.

Els comentaris 'hawkish', tant del president de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, com d'altres funcionaris del banc central, reiterant que les taxes continuaran pujant i per més temps del que alguns esperen fins a assolir un nivell " prou restrictiu", també van pesar sobre el sentiment dels inversors, que ja aposten en alguns casos que els tipus als EUA puguin assolir un màxim del 6%.

A l'escena geopolítica, creix la tensió entre la Xina i els EUA després que les Forces Armades nord-americanes abatessin aquest diumenge al seu espai aeri un quart objecte no identificat. Es va produir mentre l'objecte estava a gran altura, encara que les autoritats confien poder recuperar-ne les restes. Això es produeix després dels abatiments que s'havien dut a terme des de divendres i durant tot el cap de setmana, i sobre els quals el Govern encara no ha ofert detalls. Pequín ha dit que durant l'últim any diversos globus nord-americans han sobrevolat la Xina almenys en deu ocasions.

A L'ESPERA DE L'IPC

La inflació del gener als EUA és la dada macroeconòmica més important de la setmana i, sens dubte, marcarà l'esdevenir del mercat.

El consens preveu una caiguda en la taxa general en termes interanuals fins al 6,2% des del 6,5% del desembre i una altra a la inflació subjacent fins al 5,5% des del 5,7% del desembre. Tot i això, la inflació pujaria en termes intermensuals.

"Estimem que les pressions inflacionistes subjacents es van accelerar al gener, ja que els serveis es van mantenir sòlids i la inflació dels béns va tornar a situar-se en terreny positiu. Preveiem que l'IPC general pugi un 0,5% intermensual (+6,2% interanual) mentre que l'IPC subjacent augmentaria un 0,4% intermensual (5,5% interanual)”, anticipen els experts de Barclays.

En aquest sentit, Naeem Aslam, d'AvaTrade, indica que “si la lectura de la inflació mostra una millora addicional i cau encara més respecte a l'anterior, aleshores aquesta seria la millor notícia per als inversors i és molt probable que porti més alcistes al mercat, però, si la lectura comença a fer un gir de 180 graus i mostra un repunt, fàcilment podríem veure el pànic entre els operadors, ja que és més que probable que anticipin una política molt més agressiva de la Fed. Sota aquests escenaris, seria fins i tot erroni pensar que la taxa final dels tipus és a prop de la projecció actual del 5% al 5,25%”.

També hi ha pocs senyals d'una desacceleració en la inflació de serveis i, atès que tots els bancs centrals tenen un objectiu d'inflació del 2%, “és molt poc probable que els bancs centrals prevegin reduir les taxes en un moment en què els preus estan molt per sobre d'aquesta xifra", apunta Hewson.

"A mesura que avancem cap a una altra setmana, l'enfocament principal estarà a l'informe de l'IPC de demà, juntament amb les vendes al detall, que es coneixeran dimecres. És poc probable que les xifres millors del que s'esperaven siguin positives en el context d'estar a prop d'un pic per a les taxes dels EUA", assenyala l'expert de CMC Markets.

EMPRESES I ALTRES MERCATS

A nivell empresarial, Meta, matriu de Facebook, Instagram i Whatsapp, planeja una nova ronda d'acomiadaments, que es podria fer efectiva al març, després que l'empresa ja retallés el novembre de l'any passat 11.000 llocs de treball. Segons informen alguns treballadors a Financial Times, la companyia actualment està revisant les tasques del personal i les properes càrregues de treball.

Tot i que Meta no ha fet declaracions sobre això, a principis de febrer Zuckerberg anunciava que continuaria controlant els seus costos sota el nou mantra de "l'any de l'eficiència".

En altres mercats, el petroli West Texas baixa un 0,77% (79,11 dòlars) i el Brent retrocedeix un 0,73% (85,81 dòlars). Per part seva, l'euro s'aprecia un 0,15% (1,0691 dòlars), i l'unça d'or perd un 0,32% (1.868 dòlars). A més, la rendibilitat del bo americà a 10 anys es relaxa fins al 3,736% i el bitcoin es deixa un 1,64% (21.626 dòlars).